企業管理之現金流危機

     一(yi)場(chang)金(jin)融(rong)危(wei)機(ji)潮(chao)席(xi)卷(juan)了(le)中(zhong)國(guo)最(zui)重(zhong)要(yao)的(de)製(zhi)造(zao)業(ye)基(ji)地(di)珠(zhu)三(san)角(jiao)和(he)長(chang)三(san)角(jiao)，一(yi)大(da)批(pi)企(qi)業(ye)紛(fen)紛(fen)倒(dao)下(xia)，連(lian)全(quan)球(qiu)最(zui)大(da)玩(wan)具(ju)代(dai)工(gong)商(shang)之(zhi)一(yi)合(he)俊(jun)集(ji)團(tuan)也(ye)沒(mei)有(you)幸(xing)免(mian)

，這(zhe)些(xie)企(qi)業(ye)倒(dao)下(xia)的(de)背(bei)後(hou)都(dou)有(you)一(yi)個(ge)共(gong)同(tong)的(de)原(yuan)因(yin)
，那(na)就(jiu)是(shi)現(xian)金(jin)流(liu)的(de)斷(duan)裂(lie)。

    那現金流管理是不是“有錢就能走出危機呢”
，其實這隻是狹義的理解，真正的現金流管理是企業戰略性的，全局性的管控。結合自己多年總裁授課經驗，筆者分兩部分剖析如下：

    A導致企業現金流出問題的六大原因：

    一、經營性資金不足引發的現金流斷裂

    企業規模擴張過快，超過其資金能力所允許的範圍，導致過度經營，形成營運資金不足;直接導致存貨增加、收款延遲、付(fu)款(kuan)提(ti)前(qian)等(deng)諸(zhu)多(duo)原(yuan)因(yin)相(xiang)繼(ji)發(fa)生(sheng)，造(zao)成(cheng)現(xian)金(jin)周(zhou)轉(zhuan)速(su)度(du)減(jian)緩(huan)
，如(ru)若(ruo)企(qi)業(ye)沒(mei)有(you)足(zu)夠(gou)的(de)現(xian)金(jin)儲(chu)備(bei)或(huo)短(duan)期(qi)的(de)借(jie)貸(dai)，缺(que)乏(fa)相(xiang)應(ying)的(de)資(zi)金(jin)補(bu)充(chong)
，而(er)原(yuan)有(you)的(de)營(ying)運(yun)現(xian)金(jin)卻(que)因(yin)周(zhou)轉(zhuan)緩(huan)慢(man)無(wu)法(fa)滿(man)足(zu)企(qi)業(ye)日(ri)常(chang)生(sheng)產(chan)經(jing)營(ying)活(huo)動(dong)的(de)需(xu)要(yao);營運資金被長時間占用，最終的結果是資金停滯的惡性循環。

    二、流動性不足引發的現金流斷裂

    原(yuan)有(you)的(de)營(ying)運(yun)現(xian)金(jin)由(you)於(yu)不(bu)足(zu)，企(qi)業(ye)為(wei)彌(mi)補(bu)營(ying)運(yun)資(zi)金(jin)缺(que)口(kou)，常(chang)采(cai)用(yong)短(duan)期(qi)信(xin)用(yong)擔(dan)保(bao)來(lai)填(tian)充(chong)資(zi)金(jin)，這(zhe)樣(yang)會(hui)造(zao)成(cheng)流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai)過(guo)大(da)引(yin)發(fa)企(qi)業(ye)流(liu)動(dong)性(xing)風(feng)險(xian)。企(qi)業(ye)運(yun)用(yong)杠(gang)杆(gan)效(xiao)應(ying)，大(da)量(liang)借(jie)入(ru)短(duan)期(qi)借(jie)款(kuan)
，用(yong)於(yu)購(gou)置(zhi)長(chang)期(qi)資(zi)產(chan)，雖(sui)能(neng)在(zai)一(yi)定(ding)程(cheng)度(du)上(shang)滿(man)足(zu)購(gou)置(zhi)長(chang)期(qi)資(zi)產(chan)的(de)資(zi)金(jin)需(xu)求(qiu)
，但(dan)造(zao)成(cheng)企(qi)業(ye)償(chang)債(zhai)能(neng)力(li)下(xia)降(jiang)
，增(zeng)加(jia)了(le)流(liu)動(dong)負(fu)債(zhai)，極(ji)易(yi)引(yin)發(fa)流(liu)動(dong)性(xing)風(feng)險(xian)
，短(duan)債(zhai)長(chang)投(tou)，使(shi)企(qi)業(ye)陷(xian)於(yu)巨(ju)大(da)償(chang)債(zhai)局(ju)麵(mian)中(zhong)。

    三、投資失誤引發的現金流斷裂

    企業由於投資性失誤，投資項目資金需求大大超過預算;而項目又不能按期投產;導dao致zhi投tou入ru資zi金jin成cheng為wei沉chen沒mei成cheng本ben，無wu法fa取qu得de投tou資zi回hui報bao而er給gei企qi業ye帶dai來lai風feng險xian。資zi金jin無wu法fa短duan時shi間jian回hui收shou，造zao成cheng大da量liang的de死si帳zhang。上shang麵mian提ti到dao的de廣guang東dong合he俊jun玩wan具ju廠chang就jiu是shi因yin為wei將jiang大da量liang資zi金jin拿na做zuo其qi他ta行xing業ye投tou資zi，而er當dang投tou資zi失shi敗bai後hou
，大da量liang資zi金jin無wu法fa回hui收shou，加jia上shang主zhu營ying業ye務wu原yuan材cai料liao上shang漲zhang，毛mao利li率lv下xia降jiang，最zui終zhong導dao致zhi企qi業ye一yi夜ye之zhi間jian被bei清qing盤pan。

四
、信用風險引發的現金流斷裂

    kuansongdexindaizhengce，shiqiyeduiyudeqiyedexinyongdaikuanguanlibuyan，zaochengyinghaieryouhaibushangdeqingkuang，daliangshiyongshangyehuipiaoerbushiyinxingzhuanzhanghezhipiaozaochengyinxingxinyongdengjidexiajiang，shangyexinyongtouzhidengqingkuang。tongshi，qiyeweishiyingshichangjingzheng，duijingxiaoshangjinxingdaliangshexiao
，tufaxinghuaizhangzaochengyingshouzhangkuanwufajishishouhui，zhexiedoushiqianfuzaiqiyezhouweidexinyongfengxianweiji。

    五
、關聯方損失產生連帶風險引發的現金流斷裂

    qiyezhijianxiangguanliantaqiyekaizhanxianghudanbaojinxingjiedaiguochengzhong，yinneibufashengwentiyidanbaoqiyechuxianwentiyinqiliansuofanying
，qitaxiangguanqiyeshoudaoqianlianzaodaozhongdasunshi，congeryinfazhenggeqiyejianchuxianwenti，xianjinliuduanliefengxianjuda。tebieshiwomenkandaodeguanlianqiyezhijiandecunhuozhuanyi
，zhexiedoushiqiyeqianzaidefengxian。

    六
、企業應付賬款過大引發的現金流斷裂

    henduoqiyejiayizhiyilairenweizhanyoushangjiazijinshizuibianliderongzifangshi
，dandajiayaozhidaorenhexingweidoushiyoudude，guodudeyingfuzhangkuan
，xuyaoqiyeqiangdadeliulianglaizhichi，tebieshizaijingjiweijixialiuliangjiansuxiajiugengyingjinshen，fouzeqiyebeijiduidefengxianjuda，tongshicongqiyechangqizhanlvelaikan，guodadeyingfuzhangkuandeqiyeyingyunzhiliangbingbugao。

    B解決企業現金流問題的五大要訣：

    第一,保(bao)持(chi)企(qi)業(ye)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)健(jian)康(kang)穩(wen)定(ding)的(de)發(fa)展(zhan)，即(ji)保(bao)持(chi)企(qi)業(ye)的(de)內(nei)部(bu)產(chan)生(sheng)現(xian)金(jin)流(liu)的(de)能(neng)力(li)。保(bao)持(chi)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)現(xian)金(jin)流(liu)的(de)通(tong)暢(chang)是(shi)關(guan)鍵(jian)。其(qi)他(ta)業(ye)務(wu)與(yu)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)在(zai)現(xian)金(jin)流(liu)的(de)使(shi)用(yong)上(shang)應(ying)保(bao)持(chi)一(yi)定(ding)比(bi)例(li)，這(zhe)樣(yang)有(you)助(zhu)於(yu)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)的(de)常(chang)態(tai)化(hua)，因(yin)為(wei)主(zhu)營(ying)業(ye)務(wu)的(de)一(yi)旦(dan)缺(que)失(shi)
，會(hui)導(dao)致(zhi)整(zheng)個(ge)業(ye)務(wu)鏈(lian)斷(duan)裂(lie)，這(zhe)關(guan)係(xi)到(dao)企(qi)業(ye)的(de)生(sheng)存(cun)問(wen)題(ti)。

    第di二er
，當dang主zhu營ying業ye務wu現xian金jin流liu正zheng常chang時shi，在zai能neng夠gou償chang還hai短duan期qi負fu債zhai的de同tong時shi，要yao分fen析xi能neng夠gou被bei支zhi配pei的de現xian金jin流liu有you多duo少shao，能neng夠gou根gen據ju市shi場chang變bian化hua做zuo出chu相xiang應ying的de反fan映ying，提ti高gao現xian金jin流liu的de周zhou轉zhuan速su度du，合he理li利li用yong現xian金jin流liu動dong速su率lv。避bi免mian庫ku存cun、應付帳款、應收帳款等帶給現金流潛在的威脅。

    第(di)三(san)

，當(dang)企(qi)業(ye)擁(yong)有(you)大(da)量(liang)現(xian)金(jin)流(liu)時(shi)，要(yao)考(kao)慮(lv)能(neng)否(fou)合(he)理(li)利(li)用(yong)現(xian)金(jin)流(liu)以(yi)提(ti)高(gao)使(shi)用(yong)合(he)理(li)性(xing)？多(duo)餘(yu)的(de)現(xian)金(jin)能(neng)否(fou)投(tou)入(ru)到(dao)增(zeng)加(jia)產(chan)能(neng)或(huo)相(xiang)關(guan)的(de)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)類(lei)投(tou)資(zi)上(shang)，投(tou)入(ru)到(dao)一(yi)些(xie)必(bi)要(yao)和(he)相(xiang)關(guan)的(de)投(tou)資(zi)補(bu)充(chong)上(shang)
，以(yi)強(qiang)化(hua)對(dui)市(shi)場(chang)的(de)控(kong)製(zhi)力(li)，以(yi)符(fu)合(he)企(qi)業(ye)將(jiang)來(lai)的(de)發(fa)展(zhan)戰(zhan)略(lve)。

    第四，企業進行長期投資需要外部現金流支撐的話，要考慮企業融資模式是否健全
？是靠股權融資、duanqijiedaihaishichangqijiedai？yinwei，butongdexuanzefangshihuiyoubutongdejieguo，erxianjinliudefengxianyehuiyoubutongdebiaoxian。tebiejingtimeiyourongzijiujinxingdaliangdetouzixingwei。

    第(di)五(wu)，支(zhi)付(fu)所(suo)有(you)者(zhe)的(de)權(quan)益(yi)是(shi)否(fou)合(he)理(li)？收(shou)益(yi)分(fen)配(pei)來(lai)自(zi)外(wai)部(bu)還(hai)是(shi)內(nei)部(bu)。如(ru)果(guo)主(zhu)要(yao)靠(kao)外(wai)部(bu)
，所(suo)有(you)者(zhe)的(de)權(quan)益(yi)分(fen)配(pei)是(shi)否(fou)有(you)問(wen)題(ti)，是(shi)否(fou)有(you)可(ke)持(chi)續(xu)性(xing)的(de)問(wen)題(ti)
？不(bu)要(yao)因(yin)為(wei)收(shou)益(yi)分(fen)配(pei)過(guo)大(da)，引(yin)起(qi)現(xian)金(jin)流(liu)出(chu)現(xian)短(duan)缺(que)的(de)情(qing)況(kuang)。

各位，通過以上五個方麵我們共同解析了企業現金流的危機及解決辦法，希望各級領導人從多層次
、多角度理解企業的現金流狀況
，切實為企業提供安全可靠、科學的現金流規劃建議。

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