決定企業財務狀況的四要素

 企業財務狀況的好壞，不僅被企業的每個財務人員所關心，也是投資人、企業管理者、企業的其他利益相關者時刻關心的一件大事。大家都在說：財務管理是企業管理的中心，財務狀況的好壞，是企業經營好壞的晴雨表。

    決定了企業財務狀況好壞的因素是什麼呢？筆者根據多年的財務實踐工作經驗認為公司經營策略
、技術裝備狀況、企業存貨和公司的信用控製體係四個要素，基本上決定了企業的財務狀況。

    一、企業經營策略：

    進行企業經營各種專家都強調戰略
，如何來編製預算

、計劃、製訂流程，強調盡力提高員工的責任心
，但即使是預算

、計劃定得再完美，員工的責任心再強
，要將戰略、計劃變為實現還得有企業的經營策略。經營策略是完成企業的總體經營目標

、經營計劃
、預算的具體謀略
，到羅馬的路的千萬條，如何在最短的時間、用最小的費用到羅馬沒有策略是不行的。企業製定戰略、計劃、預算僅是企業經營工作的初始

，為達到預期目標，還應有一係列的
、具體的經營策略，如企業的銷售額，不是定個戰略

、計ji劃hua就jiu完wan事shi了le，一yi個ge企qi業ye計ji劃hua年nian實shi現xian銷xiao售shou額e為wei多duo少shao，這zhe些xie銷xiao售shou額e應ying分fen配pei在zai哪na些xie產chan品pin上shang
，各ge個ge產chan品pin的de市shi場chang定ding位wei在zai哪na一yi區qu域yu
，在zai這zhe個ge區qu域yu是shi采cai用yong低di價jia還hai是shi其qi他ta什shen麼me辦ban法fa去qu占zhan領ling它ta
，別bie的de區qu域yu又you怎zen麼me樣yang等deng等deng
，這zhe些xie均jun是shi為wei完wan成cheng計ji劃hua所suo必bi須xu製zhi定ding的de具ju體ti經jing營ying策ce略lve，沒mei有you這zhe些xie具ju體ti的de經jing營ying策ce略lve所suo有you的de什shen麼me戰zhan略lve
、目標與計劃都將可能成為空中樓角，沒有明確
、有效的經營策略
，員工即使有很強的責任心
，也可能有力不知往哪裏使
，或得到事倍功半的效果。

    從財務上說企業經營策略決定企業的所有財務狀況，它既決定企業如何組織生產、如何控製成本、產品如何定價等直接關係到經營業績的重要政策，也決定企業技術裝備和資產周轉速度等一係列業財務政策，包括：企業所購設備的數量和先進性選擇

；企業對現金持有態度及應保持的最低數量、應收、應付所采用的信用政策，還有市場占領策略、存貨策略等等，不同經營策略下可能產生不同的資金占用數量、周轉速度、經濟效益等效果，企業的對外投資方針
、設備更新、風險偏好、企業融資、利潤分配、用人、薪金等等都得講究策略，正是因為不同經營策略的運用，同一個企業才會產生不同的財務結果。

    筆(bi)者(zhe)的(de)意(yi)思(si)不(bu)是(shi)企(qi)業(ye)戰(zhan)略(lve)不(bu)重(zhong)要(yao)
，企(qi)業(ye)戰(zhan)略(lve)很(hen)重(zhong)要(yao)，但(dan)筆(bi)者(zhe)認(ren)為(wei)企(qi)業(ye)經(jing)營(ying)策(ce)略(lve)更(geng)重(zhong)要(yao)，毛(mao)主(zhu)席(xi)製(zhi)定(ding)了(le)農(nong)村(cun)包(bao)圍(wei)城(cheng)市(shi)的(de)戰(zhan)略(lve)，采(cai)用(yong)的(de)可(ke)是(shi)先(xian)占(zhan)領(ling)遠(yuan)離(li)城(cheng)市(shi)的(de)山(shan)區(qu)農(nong)村(cun)策(ce)略(lve)，而(er)不(bu)是(shi)直(zhi)接(jie)從(cong)城(cheng)市(shi)周(zhou)邊(bian)的(de)農(nong)村(cun)開(kai)始(shi)包(bao)圍(wei)，如(ru)果(guo)是(shi)這(zhe)樣(yang)的(de)話(hua)
，後(hou)果(guo)大(da)家(jia)可(ke)以(yi)想(xiang)象(xiang)。當(dang)然(ran)，企(qi)業(ye)經(jing)營(ying)策(ce)略(lve)要(yao)視(shi)企(qi)業(ye)所(suo)控(kong)製(zhi)的(de)資(zi)源(yuan)狀(zhuang)況(kuang)和(he)所(suo)處(chu)的(de)具(ju)體(ti)經(jing)營(ying)環(huan)境(jing)而(er)定(ding)，企(qi)業(ye)的(de)經(jing)營(ying)策(ce)略(lve)不(bu)是(shi)一(yi)成(cheng)不(bu)變(bian)的(de)，經(jing)營(ying)策(ce)略(lve)既(ji)要(yao)隨(sui)著(zhe)企(qi)業(ye)內(nei)部(bu)資(zi)源(yuan)（技術、產品、資金、信息等）debianhuaerbianhua，yedesuizhesuochushehuijingjihuanjingdebianhuaerbianhua，bizherenweimeiyoujueduihaodejingyingcelve，zhiyaonengjiaohaodigaishannideqiyecaiwuzhuangkuangdejingyingcelvejiushihaocelve。

    二、技術裝備狀況

    企業技術裝備的先進程度，往往決定企業產品性能
、材料消耗
、zhiliangyuchanpindeshichangjiazhi。qiyejishuzhuangbeiruheyuqiyecaiwuzhuangkuangshixixixiangguande，qiyejishuzhuangbeixianjindehua，yongderenkenengjiushao，danweichanpingongzifeiyongjiudi
，cailiaoyongliangyekenengjiushaoyunidetongxing
，cailiaoliyonglvgao，rengongchengbenyoushao，danweibiandongchengbenziranjiuhuidi，lingwaiqiyejishuzhuangbeixianjin

，qishengchanchanpinyizhixing
、穩(wen)定(ding)性(xing)一(yi)般(ban)要(yao)高(gao)於(yu)裝(zhuang)備(bei)差(cha)的(de)同(tong)行(xing)，在(zai)同(tong)等(deng)條(tiao)件(jian)下(xia)，產(chan)品(pin)也(ye)可(ke)能(neng)較(jiao)易(yi)被(bei)客(ke)戶(hu)所(suo)接(jie)受(shou)

，但(dan)技(ji)術(shu)裝(zhuang)備(bei)先(xian)進(jin)
，裝(zhuang)備(bei)投(tou)入(ru)也(ye)就(jiu)高(gao)，同(tong)時(shi)也(ye)帶(dai)來(lai)企(qi)業(ye)較(jiao)高(gao)的(de)固(gu)定(ding)成(cheng)本(ben)和(he)較(jiao)低(di)的(de)固(gu)定(ding)資(zi)產(chan)周(zhou)轉(zhuan)速(su)度(du)，這(zhe)樣(yang)如(ru)果(guo)沒(mei)有(you)足(zu)夠(gou)的(de)生(sheng)產(chan)規(gui)模(mo)來(lai)消(xiao)化(hua)較(jiao)高(gao)的(de)固(gu)定(ding)成(cheng)本(ben)，單(dan)位(wei)產(chan)品(pin)固(gu)定(ding)成(cheng)本(ben)可(ke)能(neng)會(hui)高(gao)於(yu)你(ni)的(de)同(tong)行(xing)，總(zong)之(zhi)技(ji)術(shu)裝(zhuang)備(bei)狀(zhuang)況(kuang)是(shi)給(gei)企(qi)業(ye)財(cai)務(wu)狀(zhuang)況(kuang)帶(dai)來(lai)變(bian)化(hua)的(de)關(guan)鍵(jian)因(yin)素(su)。

    技術裝備是不是越先進越好呢
？筆者認為也未必，要視行業而定
，大部分行業技術裝備的先進性決定了產品性能的優劣


、成本和價值的高低，但也不是所有的行業決定產品性能、價(jia)值(zhi)與(yu)成(cheng)本(ben)的(de)因(yin)素(su)都(dou)是(shi)技(ji)術(shu)裝(zhuang)備(bei)
，有(you)些(xie)行(xing)業(ye)決(jue)定(ding)產(chan)品(pin)價(jia)值(zhi)的(de)關(guan)鍵(jian)不(bu)是(shi)技(ji)術(shu)裝(zhuang)備(bei)，而(er)是(shi)其(qi)他(ta)的(de)一(yi)些(xie)東(dong)西(xi)
，如(ru)做(zuo)藝(yi)術(shu)品(pin)的(de)企(qi)業(ye)，關(guan)鍵(jian)可(ke)能(neng)還(hai)在(zai)藝(yi)術(shu)家(jia)的(de)藝(yi)術(shu)水(shui)平(ping)，先(xian)進(jin)的(de)畫(hua)室(shi)、畫布、畫筆對最終產品成本、市場價值沒有多少幫助，但有些行業技術裝備與產出效率
、成本、產品價值關聯性相當高
，如在微電子行業的芯片製造業，做0.8微米的設備就不可能做出0.13微米的產品，5寸線的生產效率就是4寸線1.5倍(bei)，這(zhe)些(xie)行(xing)業(ye)沒(mei)有(you)先(xian)進(jin)設(she)備(bei)

，你(ni)就(jiu)跟(gen)本(ben)沒(mei)辦(ban)法(fa)。企(qi)業(ye)的(de)技(ji)術(shu)裝(zhuang)備(bei)狀(zhuang)況(kuang)要(yao)與(yu)企(qi)業(ye)所(suo)經(jing)營(ying)的(de)產(chan)品(pin)相(xiang)適(shi)應(ying)
，企(qi)業(ye)對(dui)此(ci)應(ying)認(ren)真(zhen)分(fen)析(xi)
，也(ye)不(bu)必(bi)一(yi)味(wei)追(zhui)求(qiu)先(xian)進(jin)，以(yi)便(bian)造(zao)成(cheng)不(bu)必(bi)要(yao)的(de)浪(lang)費(fei)，隻(zhi)要(yao)與(yu)自(zi)身(shen)所(suo)生(sheng)產(chan)的(de)產(chan)品(pin)相(xiang)配(pei)套(tao)
，使(shi)用(yong)效(xiao)率(lv)高(gao)就(jiu)好(hao)。

    三、存貨

    搞(gao)過(guo)企(qi)業(ye)的(de)人(ren)都(dou)知(zhi)道(dao)，資(zi)金(jin)是(shi)企(qi)業(ye)命(ming)根(gen)子(zi)，資(zi)金(jin)的(de)使(shi)用(yong)效(xiao)率(lv)如(ru)何(he)，關(guan)鍵(jian)在(zai)其(qi)周(zhou)轉(zhuan)速(su)度(du)，而(er)資(zi)金(jin)周(zhou)轉(zhuan)速(su)度(du)的(de)快(kuai)慢(man)
，在(zai)很(hen)大(da)程(cheng)度(du)上(shang)決(jue)定(ding)了(le)企(qi)業(ye)財(cai)務(wu)狀(zhuang)況(kuang)的(de)好(hao)壞(huai)。無(wu)論(lun)是(shi)工(gong)業(ye)企(qi)業(ye)還(hai)是(shi)商(shang)業(ye)企(qi)業(ye)，存(cun)貨(huo)都(dou)占(zhan)有(you)企(qi)業(ye)大(da)量(liang)資(zi)金(jin)，企(qi)業(ye)對(dui)存(cun)貨(huo)風(feng)險(xian)偏(pian)好(hao)、存貨的多少、存cun貨huo周zhou轉zhuan速su度du快kuai慢man

，直zhi接jie關guan係xi到dao企qi業ye資zi金jin占zhan用yong量liang和he資zi金jin周zhou轉zhuan速su度du，企qi業ye經jing營ying比bi較jiao保bao守shou，存cun貨huo量liang可ke能neng就jiu大da，缺que貨huo成cheng本ben就jiu可ke能neng低di些xie
，但dan存cun貨huo周zhou轉zhuan速su度du肯ken定ding就jiu慢man，企qi業ye經jing營ying比bi較jiao激ji進jin，存cun貨huo量liang控kong製zhi的de就jiu低di，缺que貨huo成cheng本ben就jiu會hui高gao些xie，但dan存cun貨huo周zhou轉zhuan速su度du會hui加jia快kuai，至zhi外wai，企qi業ye對dui存cun貨huo態tai度du不bu但dan關guan係xi到dao企qi業ye資zi金jin運yun用yong效xiao率lv的de高gao低di，還hai直zhi接jie關guan係xi到dao企qi業ye經jing營ying效xiao益yi，大da家jia都dou知zhi道dao，存cun貨huo的de變bian現xian能neng力li是shi所suo有you流liu動dong資zi金jin中zhong最zui低di的de
，存cun貨huo不bu但dan需xu要yao保bao管guan費fei用yong，保bao管guan不bu善shan還hai可ke能neng產chan生sheng黴mei變bian、呆滯
、diejiasunshi，yincicunhuoyeshiliudongzichanzhongchiyouchengbenjiaogao

，guanlinandujiaodadeyixiangzichan，qiyeduicunhuodetaiduyuguanlinenglizhijiejuedingleqiyecaiwuzhuangkuang。

    搞gao過guo財cai務wu會hui計ji的de人ren都dou知zhi道dao
，評ping價jia企qi業ye財cai務wu狀zhuang況kuang的de好hao壞huai的de一yi個ge重zhong要yao指zhi標biao是shi企qi業ye的de資zi產chan收shou益yi率lv，資zi產chan收shou益yi率lv等deng於yu銷xiao售shou利li潤run率lv乘cheng資zi產chan周zhou轉zhuan率lv，要yao改gai善shan企qi業ye財cai務wu狀zhuang況kuang
，除chu了le提ti高gao企qi業ye的de銷xiao售shou利li潤run率lv外wai

，關guan鍵jian是shi提ti高gao企qi業ye的de資zi產chan周zhou轉zhuan率lv

，存cun貨huo周zhou轉zhuan率lv是shi資zi產chan周zhou轉zhuan率lv的de重zhong要yao組zu成cheng部bu分fen
，企qi業ye要yao改gai善shan財cai務wu狀zhuang況kuang無wu論lun銷xiao售shou利li潤run率lv如ru何he（當然不能是負數），提高你的存貨周轉率是非常好的做法之一。

    四、公司的信用控製體係

    企業財務狀況的好壞，除上麵提到的經營策略
、技術裝備和存貨外，另一個重要因素是企業的現金流量
，現金流量的重要性不用多說，大家都知道，企業財務利潤（賬麵利潤）budengyuxianjinliuyeshibuzhengdeshishi
，meiyouzugoudexianjinliuzeshiniyouzaiduodecaiwulirun，qiyeyeyoukenengpochan。ruhezaizhuandelecaiwulirundetongshibaozhengqiyeyouzugoudexianjinliu，shicaiwulirunbubianchengyige“空數”
，關鍵就是在企業的信用控製體係。材料采購、產chan品pin銷xiao售shou過guo程cheng中zhong如ru何he來lai控kong製zhi購gou貨huo款kuan按an合he同tong及ji時shi支zhi付fu，控kong製zhi應ying收shou賬zhang款kuan能neng及ji時shi回hui收shou，都dou依yi賴lai於yu企qi業ye的de信xin用yong控kong製zhi係xi統tong
，這zhe個ge係xi統tong直zhi接jie關guan鍵jian到dao企qi業ye的de現xian金jin流liu入ru與yu流liu出chu，關guan係xi到dao企qi業ye應ying收shou賬zhang款kuan數shu量liang
、壞賬數額，關係到企業財務狀況的好壞。

    為(wei)保(bao)證(zheng)企(qi)業(ye)有(you)財(cai)務(wu)利(li)潤(run)的(de)同(tong)時(shi)也(ye)有(you)足(zu)夠(gou)的(de)現(xian)金(jin)流(liu)來(lai)維(wei)係(xi)企(qi)業(ye)持(chi)續(xu)經(jing)營(ying)，隻(zhi)有(you)建(jian)設(she)一(yi)個(ge)完(wan)善(shan)的(de)企(qi)業(ye)信(xin)用(yong)控(kong)製(zhi)體(ti)係(xi)
，並(bing)很(hen)好(hao)地(di)運(yun)用(yong)這(zhe)個(ge)體(ti)係(xi)以(yi)壓(ya)縮(suo)企(qi)業(ye)的(de)應(ying)收(shou)賬(zhang)款(kuan)，減(jian)少(shao)呆(dai)壞(huai)賬(zhang)的(de)發(fa)生(sheng)
，不(bu)至(zhi)於(yu)使(shi)企(qi)業(ye)良(liang)好(hao)的(de)效(xiao)益(yi)都(dou)放(fang)在(zai)別(bie)人(ren)的(de)“皮包”裏
，這是影響企業的財務狀況的重要因素之一。

    總之
，企業經營過程反映到財務上就是一個資金的流動過程，從現金開始流到資產（包括固定資產和流動資產）
，再到現金，周而複始不斷循環，循環的好、壞
，是獲利還是虧損，是順暢還是更阻，其反映的都是企業的財務狀況，這都是以上四個要素共同的作用的結果。