破解中小企業“融資難”需多方努力

     無論是發達國家還是發展中國家，中小企業都在國家經濟和社會生活中占有十分重要的地位。在發達國家
，中小企業占企業總數的97%
，在社會就業和經濟貢獻度方麵都超過50%。美國、德國
、日本等國都把中小企業視為其經濟發動機和社會進步的穩定器。而在發展中國家
，中小企業的占比則達到99%以上，其吸納社會就業人員、出口額及經濟貢獻度都比發達國家高。

　tongshijiegeguoyiyang，zaiwoguojingjifazhandeguochengzhong，zhongxiaoqiyeyuelaiyuezhanyoujuzuqingzhongdediwei。zaiwoguo，chaoguoyiqianwanjiazhuceqiyezhong，zhongxiaoqiyezhanbida99.3%

，GDP占比55.6%
，全國工業新增產值占比 74.7%，社會銷售額占比58.9%，稅收占比46.2%
，出口總額占比62.3%，城鎮就業崗位占比75%zuoyou。raner
，zhongxiaoqiyesuohuodedejinrongziyuanyuqizaiguominjingjiheshehuifazhanzhongdediweizuoyongqueshijibuxiangchengde，rongzinanwentiyichengweizhiyuezhongxiaoqiyefazhandeshouyaopingjing。

　據國際金融公司研究資料
，我國中小企業業主資本和內部留存收益分別占我國中小私營企業資金來源的30%和26%。內(nei)源(yuan)性(xing)融(rong)資(zi)比(bi)重(zhong)過(guo)高(gao)
，外(wai)源(yuan)性(xing)融(rong)資(zi)比(bi)重(zhong)過(guo)低(di)，從(cong)而(er)製(zhi)約(yue)了(le)企(qi)業(ye)的(de)快(kuai)速(su)發(fa)展(zhan)和(he)做(zuo)強(qiang)做(zuo)大(da)。在(zai)外(wai)源(yuan)性(xing)融(rong)資(zi)渠(qu)道(dao)中(zhong)，由(you)於(yu)證(zheng)券(quan)市(shi)場(chang)門(men)檻(kan)高(gao)，創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)體(ti)製(zhi)不(bu)健(jian)全(quan)，公(gong)司(si)債(zhai)發(fa)行(xing)的(de)準(zhun)入(ru)障(zhang)礙(ai)
，中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)難(nan)以(yi)通(tong)過(guo)資(zi)本(ben)市(shi)場(chang)公(gong)開(kai)籌(chou)集(ji)資(zi)金(jin)
，中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)缺(que)乏(fa)外(wai)部(bu)股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)渠(qu)道(dao)。而(er)親(qin)友(you)借(jie)貸(dai)、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在中小企業融資中占有相當比例，但由於缺乏明確的政策引導、健jian康kang的de信xin用yong環huan境jing和he相xiang關guan的de法fa律lv保bao護hu
，加jia之zhi各ge地di經jing濟ji發fa展zhan水shui平ping以yi及ji民min間jian信xin用yong體ti係xi建jian設she的de差cha異yi

，非fei正zheng規gui金jin融rong在zai較jiao大da地di支zhi持chi了le中zhong小xiao企qi業ye發fa展zhan的de同tong時shi
，也ye帶dai來lai了le許xu多duo民min間jian借jie貸dai方fang麵mian的de法fa律lv糾jiu紛fen，同tong時shi也ye對dui國guo家jia金jin融rong秩zhi序xu形xing成cheng幹gan擾rao。

　中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)難(nan)是(shi)一(yi)個(ge)世(shi)界(jie)性(xing)的(de)難(nan)題(ti)，發(fa)達(da)國(guo)家(jia)和(he)部(bu)分(fen)新(xin)興(xing)市(shi)場(chang)經(jing)濟(ji)國(guo)家(jia)，經(jing)過(guo)較(jiao)長(chang)時(shi)間(jian)的(de)市(shi)場(chang)經(jing)濟(ji)發(fa)展(zhan)過(guo)程(cheng)，逐(zhu)步(bu)建(jian)立(li)了(le)一(yi)套(tao)在(zai)完(wan)善(shan)信(xin)用(yong)體(ti)係(xi)基(ji)礎(chu)上(shang)的(de)包(bao)括(kuo)信(xin)用(yong)機(ji)構(gou)
、擔保機構
、中小銀行、創業投資體係和創業板市場在內的中小企業直接、間接融資的市場體係和政府政策支持及扶持體係，給中小企業融資提供了全方位的融資支持服務，有效地支持了中小企業的發展。

　我國自上世紀九十年代中期開始，借鑒國外中小企業融資體係的經驗
，先後頒布一係列政策法規，開始嚐試在中國建立信用擔保體係、創業投資體係
、中小企業板等間接和直接的融資體係。這一係列工作，對緩解中小企業融資難、推進中小企業的發展起到了一定的積極作用。但是
，中小企業融資難問題仍然遠未解決，還有待政府、金融行業和全社會共同采取措施，拓寬融資渠道

，為中小企業的發展營造出良好的融資環境。

　金融業：構建多層次融資體係

　首先
，商業銀行應加大對中小企業的融資力度。

　據統計，我國中小企業貸款占主要金融機構放款比例隻有16%
，優質中小企業隻有30%的信貸需求得到滿足。這是因為，一方麵
，我國多數中小企業發展起點低
，管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機製;xinyongguannianjiaoweidanbo，ziwoyueshulibuqiang
，jiazhiguanlianjiaoyifuza，caiwuzhidubujianquan，toumingdudi，xinyongdengjibugao，kangfengxiannenglicha。yinci
，yinxingchangchangyinzhongxiaoqiyexinyongxinxibuduicheng、貸款的交易和監控成本高且風險大而缺乏貸款意願。2003年我國主要商業銀行對中小企業貸款的平均不良率為32.11%，比商業銀行貸款的平均不良率高出15.7個百分點，貸款質量較差也影響了銀行貸款的積極性。另一方麵
，中小企業貸款的特點是“少、急、頻”，而銀行業的特殊性又決定了其必須實行謹慎的經營原則以規避風險。

　全麵推進中小企業貸款業務對國民經濟快速健康穩定發展和改善金融資產結構具有重要的戰略意義。最近，銀監會製定和下發了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》，要(yao)求(qiu)銀(yin)行(xing)在(zai)市(shi)場(chang)原(yuan)則(ze)和(he)商(shang)業(ye)化(hua)運(yun)作(zuo)下(xia)
，全(quan)麵(mian)轉(zhuan)變(bian)傳(chuan)統(tong)的(de)信(xin)貸(dai)管(guan)理(li)模(mo)式(shi)和(he)文(wen)化(hua)，適(shi)應(ying)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)貸(dai)款(kuan)業(ye)務(wu)特(te)點(dian)，構(gou)建(jian)全(quan)新(xin)的(de)信(xin)貸(dai)管(guan)理(li)理(li)念(nian)和(he)機(ji)製(zhi)


，這(zhe)將(jiang)會(hui)推(tui)動(dong)我(wo)國(guo)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)信(xin)貸(dai)業(ye)務(wu)的(de)開(kai)展(zhan)。

　各類商業銀行應積極開展製度創新，建立符合中小企業貸款業務特點的信用評級
、業務流程、風險控製、人力資源管理和內部控製等製度;shangyeyinxingyingduizhongxiaoqiyeshichangjinxingbiyaodexifen，zhidingfuhezhongxiaoqiyetediandeshichangcelve，jijikaizhanchanpinchuangxin
，tuichumanzuzhongxiaoqiyebutongxuqiudedaikuanchanpinhejinrongfuwu，baokuogudingzichandaikuanhezhouzhuanjiangjindaikuan。liru，zhongguojiansheyinxinggenjuxindaiyewufengxiantedianjiangxiaoqiyexindaiyewufenwei“速貸通”業務和“成長之路”業務，並創立專門服務小企業的“速貸通”和“成長之路”lianggexindaiyewupinpai
，shishibutongdexindaiyewuliucheng。shangyeyinxinghaiyingkuodadiyadaikuanfanwei

，yijiekuanrenjingyinghuodongsuoxingchengxianjinliulianghegerenxinyongweijichu
，yiqiyiyoukediyazichanheweilairongzixiangxiaxingchengzichanhequanyijinxingdi
、質押。

    另(ling)外(wai)，商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)應(ying)建(jian)立(li)和(he)完(wan)善(shan)各(ge)項(xiang)機(ji)製(zhi)以(yi)加(jia)強(qiang)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)貸(dai)款(kuan)業(ye)務(wu)的(de)開(kai)展(zhan)。如(ru)利(li)率(lv)風(feng)險(xian)定(ding)價(jia)機(ji)製(zhi)，即(ji)根(gen)據(ju)風(feng)險(xian)程(cheng)度(du)確(que)定(ding)相(xiang)應(ying)利(li)率(lv)
，以(yi)足(zu)夠(gou)的(de)利(li)差(cha)來(lai)彌(mi)補(bu)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)貸(dai)款(kuan)的(de)風(feng)險(xian);銀行獨立核算機製，即以中小企業貸款業務進行獨立的成本和利潤核算;高效的貸款審批機製，即簡化審批程序，實施“四眼原則”等，從而促使對中小企業融資業務有較大的發展。

　其次，應加強專門為中小企業服務的中小資本市場體係的建設。建立多層次的專為中小企業服務的中小資本市場體係應包括兩個層麵：二板市場和區域性小額資本市場。就其分工來看，二板市場主要解決處於創業中後期階段的中小企業融資問題;quyuxingxiaoezibenshichangzezhuyaoweidabudaojinruerbanshichangzigebiaozhundezhongxiaoqiyetigongrongzifuwu，baokuoweichuyuchuangyechuqidezhongxiaoqiyetigongsirenquanyixingziben。zaiyidingyiyishang
，woguogengxuyaohouyicengmiandezibenshichang。yinweimuqiankaishedezhongxiaoqiyebanrongliangyouxian

，shangshichengbenyebudi。quyuxingxiaoezibenshichangkeyiyouyuanzhengquanjiaoyizhongxin、現有各地的產權交易市場以及技術產權交易市場改造而成。當然，建設這一市場時要注意規範和強化監管。

　第(di)三(san)

，應(ying)發(fa)展(zhan)和(he)完(wan)善(shan)中(zhong)小(xiao)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)。在(zai)美(mei)國(guo)有(you)上(shang)萬(wan)家(jia)專(zhuan)門(men)從(cong)事(shi)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)的(de)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)投(tou)資(zi)公(gong)司(si)。這(zhe)些(xie)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)投(tou)資(zi)公(gong)司(si)極(ji)大(da)地(di)彌(mi)補(bu)了(le)市(shi)場(chang)上(shang)有(you)限(xian)的(de)創(chuang)業(ye)(或風險)資本與創辦中小企業及其發展所需的巨大的資金缺口。2004年
，我國共有253家企業獲得中外創投機構12.69億美元的投資，折合人民幣也僅占全國固定資產投資總額的0.15%。投(tou)資(zi)的(de)對(dui)象(xiang)也(ye)主(zhu)要(yao)是(shi)處(chu)於(yu)發(fa)展(zhan)中(zhong)後(hou)期(qi)的(de)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)。美(mei)國(guo)至(zhi)少(shao)有(you)一(yi)半(ban)以(yi)上(shang)的(de)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)得(de)益(yi)於(yu)風(feng)險(xian)資(zi)本(ben)的(de)幫(bang)助(zhu)，而(er)我(wo)國(guo)已(yi)轉(zhuan)化(hua)的(de)科(ke)技(ji)成(cheng)果(guo)中(zhong)與(yu)風(feng)險(xian)投(tou)資(zi)有(you)關(guan)的(de)僅(jin)占(zhan)2.3%。另外
，我國已經設立中小企業科技創新基金和中小企業國際市場開拓基金每年也隻能安排10多億元
，無疑是杯水車薪，無法滿足眾多中小企業發展的需要。

　不(bu)同(tong)的(de)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)給(gei)不(bu)同(tong)規(gui)模(mo)的(de)企(qi)業(ye)提(ti)供(gong)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)的(de)成(cheng)本(ben)和(he)效(xiao)率(lv)是(shi)不(bu)一(yi)樣(yang)的(de)

，發(fa)展(zhan)和(he)完(wan)善(shan)中(zhong)小(xiao)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)是(shi)解(jie)決(jue)我(wo)國(guo)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)難(nan)問(wen)題(ti)的(de)重(zhong)要(yao)途(tu)徑(jing)。由(you)於(yu)信(xin)息(xi)和(he)交(jiao)易(yi)成(cheng)本(ben)的(de)原(yuan)因(yin)
，中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)成(cheng)本(ben)最(zui)低(di)的(de)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)一(yi)般(ban)來(lai)自(zi)當(dang)地(di)法(fa)人(ren)中(zhong)小(xiao)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)。地(di)方(fang)中(zhong)小(xiao)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)熟(shu)悉(xi)當(dang)地(di)情(qing)況(kuang)
，容(rong)易(yi)了(le)解(jie)到(dao)地(di)方(fang)企(qi)業(ye)的(de)經(jing)營(ying)狀(zhuang)況(kuang)、項(xiang)目(mu)前(qian)景(jing)和(he)信(xin)用(yong)水(shui)平(ping)，因(yin)而(er)得(de)以(yi)克(ke)服(fu)信(xin)息(xi)不(bu)對(dui)稱(cheng)而(er)導(dao)致(zhi)的(de)交(jiao)易(yi)成(cheng)本(ben)較(jiao)高(gao)的(de)障(zhang)礙(ai)，降(jiang)低(di)服(fu)務(wu)價(jia)格(ge)，滿(man)足(zu)資(zi)金(jin)供(gong)求(qiu)雙(shuang)方(fang)的(de)需(xu)求(qiu)。因(yin)此(ci)必(bi)須(xu)重(zhong)視(shi)發(fa)展(zhan)地(di)方(fang)性(xing)民(min)營(ying)中(zhong)小(xiao)商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)，才(cai)能(neng)多(duo)渠(qu)道(dao)地(di)為(wei)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)提(ti)供(gong)金(jin)融(rong)支(zhi)持(chi)。央(yang)行(xing)準(zhun)備(bei)在(zai)一(yi)些(xie)地(di)區(qu)試(shi)行(xing)的(de)建(jian)立(li)“隻貸不存”的民間金融機構的意見
，是具有積極意義的。

　全社會：共同營造良好環境

　一是製定相應政策，支持和規範民間融資等多種形式的中小企業融資方式。

　要通過製訂相關法律，明確對民間借貸中債權人的保護和債務人的法律約束與懲罰機製，允許、保護合法的非正規融資渠道的存在和發展。從融資理論上看，以親友鏈、shequlianweitezhengdeguanxixingdaikuanheguanxijiedainenggougenghaodishiyinghemanzuzhongxiaoqiyezaixinxibuduichengtiaojianxiaderongzimoshi，congergenghaodicujinzhongxiaoqiyedefazhan。

　要多元化開展中小企業融資。如
，融資租賃由具有融資融物、財產兩權分離等特性，不失為解決我國中小企業融資難問題的一種可行辦法，並具有其獨特的優勢;典當融資可為中小企業提供有力支持
，促進其生產
、流通實現良性循環。

　另(ling)外(wai)，還(hai)應(ying)注(zhu)重(zhong)為(wei)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)提(ti)供(gong)退(tui)出(chu)階(jie)段(duan)的(de)金(jin)融(rong)服(fu)務(wu)。不(bu)同(tong)發(fa)展(zhan)階(jie)段(duan)的(de)中(zhong)小(xiao)企(qi)業(ye)對(dui)融(rong)資(zi)有(you)不(bu)同(tong)要(yao)求(qiu)，以(yi)美(mei)國(guo)為(wei)例(li)，政(zheng)府(fu)和(he)民(min)間(jian)設(she)有(you)專(zhuan)門(men)的(de)破(po)產(chan)清(qing)算(suan)基(ji)金(jin)，目(mu)的(de)是(shi)盡(jin)量(liang)減(jian)少(shao)企(qi)業(ye)破(po)產(chan)給(gei)當(dang)事(shi)人(ren)、債權人以及整個社會帶來的不利影響
，努力合理地安排好有關方麵的合法利益，實現企業的順利退出。

　二是健全為中小企業融資的社會擔保體係。

　2004年，我國已設立的各類中小企業信用擔保機構近1200家，為中小企業提供擔保貸款400億元

，僅占當年全國貸款餘額的2.2%。國家發改委對我國中小企業發展較好
、信用擔保機構較多的省份調查顯示
，我國中小企業因無法落實擔保而被拒貸的比例為23.8%，再加上32.3%因不能落實抵押而被拒貸的，拒貸率達到56%。目前，政府部門出資設立的信用擔保機構，通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏後續的補償機製;minyingdanbaojigoushousuoyouzhiqishi
，zhinengduzichengdandanbaodaikuanfengxian，erwufayuxiezuoyinxingxingchenggongdanjizhi。youyudanbaodefengxianfensanyusunshifendanjibuchangzhidushangweixingcheng，shidedanbaozijindefangdagongnenghedanbaojigoudexinyongnenglijunshoudaojiaodazhiyue。lingwai，yuxinyongdanbaoyexiangguandefalvfaguijianshezhihou
，yezaiyidingchengdushangyingxianglexinyongdanbaojigoudeguifanfazhan。

　要完善國家有關擔保的立法
，形成社會利益共享、風險共擔的擔保機製。包括：由企業集資聯合建立商業性的擔保公司，主要接受民營企業的財產抵押而替它們擔保;政府撥款設立的非營利性擔保公司;專業協會之類的民間組織集資成立互助擔保基金;企qi業ye集ji資zi聯lian合he建jian立li的de互hu助zhu擔dan保bao基ji金jin。此ci外wai，還hai有you必bi要yao建jian立li民min營ying企qi業ye信xin用yong再zai擔dan保bao機ji構gou。有you關guan部bu門men可ke嚐chang試shi成cheng立li一yi些xie專zhuan門men為wei中zhong小xiao企qi業ye擔dan保bao的de政zheng策ce性xing公gong司si，或huo給gei予yu中zhong小xiao企qi業ye擔dan保bao公gong司si一yi定ding補bu貼tie，以yi此ci來lai鼓gu勵li它ta們men為wei中zhong小xiao企qi業ye擔dan保bao的de行xing為wei，同tong時shi出chu台tai更geng加jia具ju體ti的de相xiang關guan政zheng策ce和he法fa規gui來lai鼓gu勵li擔dan保bao機ji構gou的de發fa展zhan。

　三是要加強我國信用體係建設，營造良好的中小企業融資環境。

　我(wo)國(guo)已(yi)經(jing)推(tui)動(dong)信(xin)用(yong)體(ti)係(xi)建(jian)設(she)多(duo)年(nian)，雖(sui)然(ran)成(cheng)效(xiao)不(bu)小(xiao)，但(dan)仍(reng)缺(que)乏(fa)一(yi)個(ge)完(wan)善(shan)的(de)法(fa)律(lv)基(ji)礎(chu)，難(nan)以(yi)實(shi)現(xian)真(zhen)正(zheng)意(yi)義(yi)上(shang)的(de)征(zheng)信(xin)體(ti)係(xi)。因(yin)此(ci)，重(zhong)視(shi)和(he)加(jia)強(qiang)企(qi)業(ye)和(he)社(she)會(hui)信(xin)用(yong)體(ti)係(xi)的(de)建(jian)設(she)，培(pei)育(yu)社(she)會(hui)誠(cheng)信(xin)守(shou)信(xin)的(de)環(huan)境(jing)。

　要盡快完善相關立法，在此基礎上建立和完善社會信用體係。可先建立各地統一的企業信用信息中心，收集

、彙總稅務、海關、金融、社保、治安、司法等係統的企業信用信息，記錄企業納稅情況
、信貸記錄、合同履約率、遵zun守shou法fa律lv等deng情qing況kuang，供gong社she會hui查zha詢xun，以yi增zeng加jia企qi業ye信xin用yong信xin息xi的de透tou明ming度du。同tong時shi
，完wan善shan企qi業ye信xin用yong評ping價jia製zhi度du和he評ping價jia機ji製zhi，由you信xin用yong評ping估gu機ji構gou全quan麵mian實shi施shi企qi業ye的de信xin用yong評ping價jia，規gui範fan各ge類lei信xin用yong中zhong介jie機ji構gou的de設she立li和he發fa展zhan。在zai征zheng信xin信xin息xi的de構gou成cheng中zhong，由you於yu企qi業ye存cun在zai破po產chan保bao護hu
，會hui導dao致zhi企qi業ye主zhu進jin行xing逆ni向xiang選xuan擇ze，利li用yong相xiang關guan法fa律lv製zhi度du進jin行xing故gu意yi破po產chan逃tao避bi債zhai務wu。因yin此ci應ying當dang首shou先xian建jian立li在zai個ge人ren信xin用yong信xin息xi基ji礎chu上shang的de企qi業ye信xin用yong信xin息xi。並bing建jian立li起qi嚴yan格ge的de違wei信xin懲cheng罰fa製zhi度du，以yi解jie決jue企qi業ye債zhai券quan和he票piao據ju在zai發fa行xing上shang市shi過guo程cheng中zhong的de信xin用yong識shi別bie問wen題ti，從cong而er推tui動dong中zhong小xiao企qi業ye融rong資zi渠qu道dao多duo元yuan化hua、方式市場化、手段規範化和結構合理化。