企業現金池的合規性管理

    qiyexianjinchiyewuzuoweixianjinguanlilingyuzhong，jiyuweituodaikuanerchanshengdeyizhongbangzhuqiyeshixianneibuzijinhuabodejituanzijinguanlijiejuefangan，jinjinianlaizaiguoneishichangshangqiaoranxingqi。xianjinchijiezhuyinxingzuoweizhongjiejigou，tongguozijinguiji、劃撥、支付等各種功能

，幫助企業實現靈活融資
、降低財務費用、youhuazijinshiyongxiaolv
，zaibangzhuqiyejituanjinxingzijinjizhonghuaguanlishangdushuyizhi，chongfenyingheledaxingqiyejituanzijinfensanhuaguanlizhuanxiangjizhonghuaguanlidexuqiu。

　目mu前qian現xian金jin池chi已yi經jing成cheng為wei了le國guo際ji上shang集ji團tuan資zi金jin集ji中zhong化hua管guan理li的de重zhong要yao工gong具ju之zhi一yi，但dan是shi在zai近jin幾ji年nian，它ta才cai作zuo為wei一yi種zhong新xin型xing的de金jin融rong產chan品pin被bei國guo內nei銀yin行xing市shi場chang所suo推tui出chu。雖sui然ran當dang前qian有you越yue來lai越yue多duo的de集ji團tuan企qi業ye已yi經jing或huo正zheng準zhun備bei使shi用yong現xian金jin池chi產chan品pin，然ran而er畢bi竟jing目mu前qian國guo內nei的de現xian金jin池chi產chan品pin仍reng處chu於yu比bi較jiao初chu級ji的de階jie段duan，在zai實shi際ji操cao作zuo過guo程cheng中zhong所suo涉she及ji的de法fa律lv、法規還存在著許多灰色地帶。在上一期《企業司庫》中，我們已經對企業現金池的定義
、開(kai)展(zhan)現(xian)金(jin)池(chi)的(de)優(you)勢(shi)
，以(yi)及(ji)與(yu)其(qi)相(xiang)關(guan)的(de)稅(shui)收(shou)和(he)政(zheng)策(ce)性(xing)問(wen)題(ti)作(zuo)了(le)簡(jian)單(dan)的(de)闡(chan)述(shu)。在(zai)這(zhe)期(qi)雜(za)誌(zhi)中(zhong)，我(wo)們(men)主(zhu)要(yao)就(jiu)現(xian)金(jin)池(chi)產(chan)品(pin)的(de)合(he)規(gui)性(xing)問(wen)題(ti)進(jin)行(xing)進(jin)一(yi)步(bu)的(de)探(tan)討(tao)。

　名義現金池在國內是否切實可行?

　何謂名義現金池?mingyixianjinchiyebeichengweixunixianjinchi，gumingsiyijiushijituanqiyeneibudezijinzhishixunideguijizaiyiqi，bingmeiyoufashengshizhixingdehuabo。zaimingyixianjinchizhongyouyinxinglaichongxiaogegezizhanghuzhongdejiedaiyue，lixizongeshigenjuzhanghujiegoudejingtoucunlaijinxingjisuande，yinxinggenjugaijingtoucunxiangjituanzhifucunkuanlixihuoshouqutouzhilixi。mingyixianjinchiyouyumeiyoushejidaobutongshitizhijianzijinzhuanyi
，zaiyidingchengdushangjianhualeyinxingheqiyedecaozuoshouxu

，jieshengledaliangdecaiwuchengben
，gengjinyibutigaoleqiyezijinguanlidexiaolv，yincizaiguowaixianjindejinrongshichangshang，mingyixianjinchishiyizhongbeiguangfanyunyongdexianjinchimoshi。

　目前在國內，名義現金池原則上是不可行的。推行名義現金池的話就會遇到很多政策性的問題。

　其中最大的一個挑戰就是國內嚴格的利率管製製度。由於中國對利率進行監管
，銀行存、daikuanlilvdoushiyouyangxingjinxingguidingde，erqiedaikuanlilvhecunkuanlilvzhijiandechaezaiguojishichangshangyouchuyuyigebijiaogaodeshuiping。ruguoshiyongmingyixianjinchijiuhuidaozhijituanqiyedecunkuanhetouzhixianghudixiaoerbuduitouzhishouqudaikuanlixi，zhehenkenenghuidichudaoguoneidelilvzhengce。

　其qi次ci名ming義yi現xian金jin池chi還hai會hui涉she及ji到dao稅shui收shou問wen題ti。由you於yu現xian金jin池chi中zhong的de每mei筆bi委wei托tuo貸dai款kuan都dou要yao繳jiao納na印yin花hua稅shui，采cai用yong了le名ming義yi現xian金jin池chi就jiu不bu會hui涉she及ji到dao資zi金jin劃hua撥bo的de實shi際ji操cao作zuo問wen題ti
，因yin此ci企qi業ye就jiu不bu必bi因yin此ci而er繳jiao納na印yin花hua稅shui。此ci外wai在zai一yi般ban的de現xian金jin池chi模mo式shi下xia，子zi賬zhang戶hu發fa放fang委wei托tuo貸dai款kuan的de利li息xi收shou入ru和he子zi賬zhang戶hu獲huo取qu委wei托tuo貸dai款kuan的de利li息xi支zhi出chu是shi要yao逐zhu筆bi征zheng稅shui，不bu能neng進jin行xing軋zha差cha結jie算suan，集ji團tuan企qi業ye並bing以yi此ci為wei依yi據ju計ji算suan並bing繳jiao納na營ying業ye稅shui和he企qi業ye所suo得de稅shui。但dan是shi名ming義yi現xian金jin池chi很hen明ming顯xian地di將jiang存cun款kuan利li息xi和he貸dai款kuan利li息xi進jin行xing了le衝chong銷xiao
，降jiang低di整zheng體ti的de稅shui負fu水shui平ping。這zhe樣yang的de行xing為wei很hen容rong易yi受shou到dao稅shui務wu部bu門men的de質zhi疑yi。

　另外在中國人民銀行《貸款通則》第六十一條中明確規定：企(qi)業(ye)之(zhi)間(jian)不(bu)得(de)違(wei)反(fan)國(guo)家(jia)規(gui)定(ding)辦(ban)理(li)借(jie)貸(dai)或(huo)者(zhe)變(bian)相(xiang)借(jie)貸(dai)融(rong)資(zi)業(ye)務(wu)。名(ming)義(yi)現(xian)金(jin)池(chi)項(xiang)下(xia)的(de)這(zhe)種(zhong)存(cun)款(kuan)和(he)透(tou)支(zhi)衝(chong)銷(xiao)的(de)淨(jing)額(e)結(jie)算(suan)方(fang)式(shi)
，導(dao)致(zhi)了(le)集(ji)團(tuan)內(nei)部(bu)法(fa)人(ren)實(shi)體(ti)之(zhi)間(jian)，在(zai)無(wu)貿(mao)易(yi)背(bei)景(jing)下(xia)的(de)資(zi)金(jin)轉(zhuan)移(yi)
，有(you)違(wei)《貸款通則》的有關規定。 

    yincizaixianxingdefalvkuangjiahelilvshuishouzhidudeguanzhixia，guoneishichangyaotuichumingyixianjinchikeweishizulizhongzhong。danshizhidewomenzhuyideshi
，mingyixianjinchihejingejiesuanzuoweiguojishangxianjingaoxiaodezijinguanligongjuyijingdedaoleguangfandeyunyong。dangqianguoneigedayinxingyeyueyueyushi

，xiaofangguowaixianjinjingyan，yinrumingyixianjinchichanpin。suiranguoneidexiangguanzhengcebingbuliyumingyixianjinchidetuiguang，yinxingzaikaifazheleichanpindeshihouyehaicunzaiyixiehuisedidai，danshiwomenkeyikandaodeshizhongguoguoneidejinrongguanzhizhengzaibuduandebiangezhizhong，jinrongshichangchuyuzhujianfangkuandejieduan，guoneidexiangyingdefalvfaguiyezhengchuyubuduanwanshanzhizhong，xiangxinfazhanjuyouzhongguotesebendihuadexianjinguanlichanpinbiranhuichengweiweilaiqiyezijinguanlifazhandequshi。

     如何設定現金池中的利率標準?

　在現金池框架中，子賬戶向母賬戶獲取委托貸款的時候，要付息;相(xiang)反(fan)
，子(zi)賬(zhang)戶(hu)向(xiang)母(mu)賬(zhang)戶(hu)發(fa)放(fang)委(wei)托(tuo)貸(dai)款(kuan)，要(yao)收(shou)取(qu)利(li)息(xi)。子(zi)賬(zhang)戶(hu)發(fa)放(fang)委(wei)托(tuo)貸(dai)款(kuan)的(de)利(li)息(xi)收(shou)入(ru)和(he)子(zi)賬(zhang)戶(hu)獲(huo)取(qu)委(wei)托(tuo)貸(dai)款(kuan)的(de)利(li)息(xi)支(zhi)出(chu)是(shi)要(yao)逐(zhu)筆(bi)征(zheng)稅(shui)，不(bu)能(neng)軋(zha)差(cha)結(jie)算(suan)的(de)。同(tong)時(shi)委(wei)托(tuo)貸(dai)款(kuan)的(de)利(li)息(xi)收(shou)入(ru)還(hai)必(bi)須(xu)按(an)收(shou)入(ru)的(de)5%繳納營業稅，由銀行代為扣繳。在年終的時候並將利息收入納入應納稅所得額計算企業所得稅。

　可見在現金池中的利息收入和利息支出是計算營業稅、所得稅的重要依據。那麼利息收入和利息支出又是依據怎樣一個利率來進行計算的呢?

　目(mu)前(qian)有(you)個(ge)不(bu)成(cheng)文(wen)的(de)規(gui)定(ding)
，企(qi)業(ye)之(zhi)間(jian)相(xiang)互(hu)拆(chai)放(fang)資(zi)金(jin)的(de)話(hua)，應(ying)參(can)照(zhao)金(jin)融(rong)市(shi)場(chang)商(shang)業(ye)貸(dai)款(kuan)利(li)率(lv)水(shui)平(ping)約(yue)定(ding)的(de)拆(chai)放(fang)利(li)率(lv)
，不(bu)得(de)畸(ji)高(gao)或(huo)畸(ji)低(di)。但(dan)是(shi)這(zhe)裏(li)所(suo)謂(wei)的(de)不(bu)得(de)畸(ji)高(gao)或(huo)畸(ji)低(di)到(dao)底(di)是(shi)怎(zen)樣(yang)一(yi)個(ge)浮(fu)動(dong)區(qu)間(jian)呢(ne)?目前國內尚未有具體的明文規定。

　當前我們可以查閱到關於如何確定委托貸款利率的相關通知文件隻有以下幾部：

　根據央行《關於調整銀行存、貸款利率的具體情況規定的通知》(銀發[1989]40號)：委托貸款利率由委托雙方自行商定，但最高不能超過人民銀行規定的同期貸款利率和上浮幅度。

　根據《關於擴大金融機構貸款利率浮動區間有關問題的通知》(銀發[2003]250號)
，自2004年起，商業銀行、城市信用社貸款利率浮動區間擴大到 [0.9
，1.7]，即商業銀行、城市信用社對客戶貸款利率的下限為基準利率乘以下限係數0.9，上限為基準利率乘以上限係數1.7;農村信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，2]
，即農村信用社貸款利率下限為基準利率乘以下限係數0.9
，上限為基準利率乘以上限係數2。

　在2004年10月人民銀行上浮存貸款利率時明確指出金融機構(不含城鄉信用社)的貸款利率原則上不再設定上限。

　那(na)麼(me)這(zhe)樣(yang)一(yi)來(lai)，對(dui)於(yu)委(wei)托(tuo)貸(dai)款(kuan)利(li)率(lv)的(de)設(she)定(ding)基(ji)本(ben)上(shang)就(jiu)沒(mei)有(you)了(le)上(shang)限(xian)和(he)下(xia)限(xian)限(xian)定(ding)。在(zai)現(xian)金(jin)池(chi)中(zhong)，企(qi)業(ye)實(shi)際(ji)所(suo)采(cai)用(yong)的(de)利(li)率(lv)就(jiu)是(shi)由(you)集(ji)團(tuan)企(qi)業(ye)內(nei)部(bu)自(zi)行(xing)商(shang)定(ding)的(de)利(li)率(lv)
，在(zai)此(ci)過(guo)程(cheng)中(zhong)，銀(yin)行(xing)一(yi)般(ban)也(ye)不(bu)會(hui)介(jie)入(ru)。但(dan)是(shi)這(zhe)也(ye)並(bing)不(bu)意(yi)味(wei)著(zhe)企(qi)業(ye)就(jiu)可(ke)以(yi)隨(sui)意(yi)地(di)設(she)定(ding)內(nei)部(bu)資(zi)金(jin)劃(hua)撥(bo)的(de)利(li)率(lv)。據(ju)我(wo)們(men)所(suo)了(le)解(jie)，有(you)些(xie)企(qi)業(ye)采(cai)用(yong)了(le)這(zhe)樣(yang)的(de)一(yi)種(zhong)做(zuo)法(fa)：ruguofangdaiqiyemeiyoucaiwufuzhai，qifangdaixiaxianmeiyouguiding

，zhishibudediyutongqihuoqicunkuanlilv，weilebimianshaojiaoyingyeshuizhixian，ruguofangdaiqiyebenshenyoucaiwufuzhai
，zeqifangdaikuanbudediyuqijiekuanchengben，fouzeyouzhuanyijiagezhixian。yidanqiyeneibudelilvdingjiashexianzhuanyidingjiahezibenruohuajiuhuishoudaoxiangguanshuiwubumenheshenjibumendezhiyi。

    zaixianjinchineibu
，jituanqiyewanquankeyijiezhuxianghuzhijiandeweituodaikuan，tongguoshedingbutongdejiedaililvshuipingjianglixishouruzhuanyidaochuyudishuilvdiqudezizhanghu。tongyangdetongguoshedinggaodaikuanlilvshilixizhichufashengzaichuyugaoshuilvdiqudezizhanghu，zheyangyilaijiuhenrongyicaozongzhenggejituanneibudeshuifushuiping。zaijinnian1月1日正式實施的企業所得稅法中就針對這樣類似的情況特設了“特別納稅調整”章(zhang)節(jie)
，對(dui)關(guan)聯(lian)方(fang)稅(shui)務(wu)處(chu)理(li)及(ji)其(qi)他(ta)反(fan)避(bi)稅(shui)措(cuo)施(shi)做(zuo)了(le)明(ming)確(que)的(de)規(gui)定(ding)，進(jin)一(yi)步(bu)完(wan)善(shan)和(he)加(jia)強(qiang)了(le)對(dui)企(qi)業(ye)和(he)關(guan)聯(lian)方(fang)稅(shui)務(wu)管(guan)理(li)的(de)規(gui)定(ding)

，防(fang)止(zhi)關(guan)聯(lian)企(qi)業(ye)之(zhi)間(jian)利(li)用(yong)關(guan)聯(lian)交(jiao)易(yi)來(lai)實(shi)現(xian)利(li)潤(run)的(de)轉(zhuan)移(yi)。另(ling)外(wai)《特別納稅調整管理規程(試行)》也有望在今年出台。

　但是在針對反避稅而製定的一係列措施中也存在著尚不完善的地方。在新稅法第46條中規定：“企業從關聯方接收到的債權性投資與權益性投資的比例規定標準而發生的利息支出，不得在計算應納稅所得額時扣除。”然而這個標準到底是怎樣比例?目(mu)前(qian)仍(reng)未(wei)有(you)相(xiang)應(ying)具(ju)體(ti)的(de)規(gui)定(ding)。對(dui)於(yu)那(na)些(xie)已(yi)經(jing)運(yun)用(yong)現(xian)金(jin)池(chi)的(de)企(qi)業(ye)集(ji)團(tuan)來(lai)說(shuo)
，這(zhe)個(ge)標(biao)準(zhun)的(de)一(yi)旦(dan)設(she)定(ding)將(jiang)對(dui)他(ta)們(men)今(jin)後(hou)的(de)經(jing)營(ying)操(cao)作(zuo)產(chan)生(sheng)巨(ju)大(da)的(de)影(ying)響(xiang)。

　當(dang)前(qian)在(zai)國(guo)內(nei)市(shi)場(chang)上(shang)，企(qi)業(ye)現(xian)金(jin)池(chi)產(chan)品(pin)已(yi)經(jing)開(kai)始(shi)慢(man)慢(man)起(qi)步(bu)
，隨(sui)著(zhe)集(ji)團(tuan)企(qi)業(ye)資(zi)金(jin)集(ji)約(yue)化(hua)管(guan)理(li)趨(qu)勢(shi)的(de)增(zeng)強(qiang)，相(xiang)信(xin)這(zhe)一(yi)產(chan)品(pin)一(yi)定(ding)會(hui)具(ju)有(you)良(liang)好(hao)的(de)發(fa)展(zhan)前(qian)景(jing)。但(dan)是(shi)由(you)於(yu)中(zhong)國(guo)的(de)金(jin)融(rong)市(shi)場(chang)采(cai)取(qu)了(le)嚴(yan)格(ge)的(de)金(jin)融(rong)管(guan)製(zhi)，使(shi)得(de)這(zhe)一(yi)國(guo)際(ji)先(xian)進(jin)

、chengshudeyinxingchanpinwufazaiguoneifahuizhenzhengdexiaoyong。erqiedangqiandefalvtiaokuandeyuedingyeweinenggenshangxianjinchichanpinfazhandebufa。ruhejinxingjinyibudejianguangaige，fangkuanxiangyingzhengcexianzhi，guifanxianjinchicaozuoshichangdengwenti，douzhidejiayiguanzhu。xiangxinzhiyouzaijiejianguowaixianjindexianjinguanlijingyandejichushang
，bingjieheguoneidefalvfaguihuanjing，cainenggenghaodi、合規地推動企業現金池產品在中國市場上的應用。