企業集團財務管理模式及其選擇

    企(qi)業(ye)集(ji)團(tuan)財(cai)務(wu)管(guan)理(li)必(bi)須(xu)以(yi)市(shi)場(chang)為(wei)導(dao)向(xiang)
，以(yi)資(zi)本(ben)為(wei)紐(niu)帶(dai)
，以(yi)現(xian)代(dai)企(qi)業(ye)製(zhi)度(du)為(wei)保(bao)證(zheng)，合(he)理(li)配(pei)置(zhi)企(qi)業(ye)集(ji)團(tuan)資(zi)產(chan)，發(fa)揮(hui)集(ji)團(tuan)優(you)勢(shi)

，提(ti)高(gao)資(zi)本(ben)的(de)運(yun)營(ying)效(xiao)率(lv)。企(qi)業(ye)集(ji)團(tuan)公(gong)司(si)對(dui)集(ji)團(tuan)內(nei)成(cheng)員(yuan)單(dan)位(wei)的(de)財(cai)務(wu)管(guan)理(li)模(mo)式(shi)可(ke)分(fen)為(wei)“集權式”、“分權式”和“集團總部指導下的分散管理”三種。

　（一）“集權式”財務管理模式

　采用本模式的企業集團，財權絕大部分集中於母公司
，母公司對子公司采取嚴格控製和統一管理。集權式的特點：財務管理決策權高度集中於母公司，子公司隻享有少部分的財務決策權，其人財物及供產銷統一由母公司控製，子公司的資本籌集

、投資、資產重組、貸款
、利潤分配、費用開支、工資及獎金分配、財(cai)務(wu)人(ren)員(yuan)任(ren)免(mian)等(deng)重(zhong)大(da)財(cai)務(wu)事(shi)項(xiang)都(dou)由(you)母(mu)公(gong)司(si)統(tong)一(yi)管(guan)理(li)。母(mu)公(gong)司(si)通(tong)常(chang)下(xia)達(da)生(sheng)產(chan)經(jing)營(ying)任(ren)務(wu)
，並(bing)以(yi)直(zhi)接(jie)管(guan)理(li)的(de)方(fang)式(shi)控(kong)製(zhi)子(zi)公(gong)司(si)生(sheng)產(chan)經(jing)營(ying)活(huo)動(dong)。在(zai)某(mou)種(zhong)程(cheng)度(du)上(shang)，子(zi)公(gong)司(si)隻(zhi)相(xiang)當(dang)於(yu)母(mu)公(gong)司(si)的(de)一(yi)個(ge)直(zhi)屬(shu)分(fen)廠(chang)或(huo)分(fen)公(gong)司(si)，投(tou)資(zi)功(gong)能(neng)完(wan)全(quan)集(ji)中(zhong)於(yu)母(mu)公(gong)司(si)。

　集權式企業集團財務管理的優點：便於指揮和安排統一的財務政策
，降低行政管理成本
；有利於母公司發揮財務調控功能
，完成集團統一財務目標

；有利於發揮母公司財務專家的作用，降低了公司財務風險和經營風險；有利於統一調劑集團資金，保證資金頭寸，降低資金成本。集權式企業集團的財務管理的缺陷：財務管理權限高度集中於母公司
，容易挫傷子公司經營者的積極性，抑製子公司的靈活性和創造性
；高度集權雖能降低或規避子公司某些風險
，但決策壓力集中於母公司，一旦決策失誤
，將產生巨大損失。

　（二）“分權式”財務管理模式

　采用本模式的企業集團，子公司擁有充分的財務管理決策權
，而母公司對子公司的管理以間接管理為主。分權式的特點主要表現為：zaicaiquanshang
，zigongsizaizibenrongrujitouchuheyunyong，caiwushouzhifeiyongkaizhi，caiwurenyuanxuanpinhejiepin，zhigonggongzifulijijiangjindengfangmianjunyouchongfendejuecequan，binggenjushichanghuanjinghegongsizishenqingkuangzuochugengdadecaiwujuece
；在管理上
，母公司不采用指令性計劃方式來幹預子公司生產經營活動，而是以間接管理為主；在業務上，鼓勵子公司積極參與競爭
，搶占市場份額
；在利益上
，母公司往往把利益傾向於子公司，以增強其實力。

　財務管理權限集中與分散互為反正，由此產生的利弊也大致相反。分權式企業集團財務管理的優點；子公司有充分的積極性，決策快捷，易於捕捉商業機會，增加創利機會；減輕母公司的決策壓力，減少母公司直接幹預的負麵效應。分權式企業集團財務管理的     
缺陷：難以統一指揮和協調，有的子公司因追求自身利益而忽視甚至損害公司整體利益；弱化母公司財務調控功能

，不能及時發現子公司麵臨的風險和重大問題；難以有效約束經營者
，從而造成子公司“內部控製人”問題，挫傷廣大職工積極性。

　（三）集團總部指導下的分散管理

　絕對的集權和絕對的分權是沒有的
，集團總部指導下的分散管理模式強調分權基礎上的集權，是一種集資金籌集、運用、huishouyufenpeiyuyiti，canyushichangjingzheng，zixiaershangdeduocengjuecedejiquanmoshi。cimoshijinengfahuijituanmugongsicaiwutiaokonggongneng，jifazigongsidejijixinghechuangzaoxing

，younengyouxiaokongzhijingyingzhejizigongsifengxian，youliyukefuguofenjiquanhuofenquandequexian，youliyuzonghejiquanyufenquandeyoushi
，shihenduoqiyejituanzhuiqiudexiangduilixiangmoshi。

　（四）選擇集團財務管理模式應考慮的主要因素

　三種財務模式各有千秋
，企業集團應依據自身狀況權衡利弊。一般而言，企業集團選擇財務管理模式時應主要考慮股權集中度
、子公司性質
、集團規模
、母公司經營者風格等因素。

　二
、企業集團財務管理模式選擇的現實構想

　針zhen對dui一yi個ge具ju體ti的de企qi業ye集ji團tuan不bu同tong財cai務wu管guan理li內nei容rong，對dui其qi財cai務wu管guan理li的de集ji權quan分fen散san程cheng度du應ying加jia以yi權quan衡heng
，進jin行xing選xuan擇ze，為wei解jie決jue企qi業ye集ji團tuan財cai務wu管guan理li模mo式shi選xuan擇ze以yi及ji企qi       
業集團運行過程中存在的問題尋找一個突破口。

　（一）強有力的集權

　1、現(xian)金(jin)管(guan)理(li)。資(zi)金(jin)是(shi)企(qi)業(ye)的(de)血(xue)液(ye)，資(zi)金(jin)流(liu)轉(zhuan)的(de)起(qi)點(dian)和(he)終(zhong)點(dian)都(dou)是(shi)現(xian)金(jin)，其(qi)他(ta)資(zi)產(chan)都(dou)是(shi)資(zi)金(jin)在(zai)流(liu)轉(zhuan)中(zhong)的(de)轉(zhuan)化(hua)形(xing)式(shi)。因(yin)此(ci)，現(xian)金(jin)管(guan)理(li)是(shi)財(cai)務(wu)管(guan)理(li)的(de)中(zhong)心(xin)，如(ru)何(he)把(ba)母(mu)子(zi)公(gong)司(si)分(fen)散(san)的(de)現(xian)金(jin)集(ji)中(zhong)起(qi)來(lai)，降(jiang)低(di)現(xian)金(jin)的(de)持(chi)有(you)水(shui)平(ping)，保(bao)證(zheng)集(ji)團(tuan)重(zhong)點(dian)項(xiang)目(mu)的(de)資(zi)金(jin)需(xu)要(yao)是(shi)集(ji)團(tuan)財(cai)務(wu)管(guan)理(li)麵(mian)臨(lin)的(de)重(zhong)要(yao)問(wen)題(ti)，對(dui)子(zi)公(gong)司(si)財(cai)務(wu)的(de)集(ji)中(zhong)管(guan)理(li)強(qiang)化(hua)現(xian)金(jin)管(guan)理(li)提(ti)供(gong)了(le)條(tiao)件(jian)。必(bi)須(xu)加(jia)強(qiang)：

　yinxingzhanghuguanli。zhenduimuqianqiyejituanchuxiandezigongsisizizaiyinxingkaihujieliuxianjindewenti，mugongsiyingjiaqiangduizigongsikaihudekongzhi，zigongsizaiyinxingkaihuxujingmugongsishenpi
，suokaizhanghubixuyoumugongsicaiwubumentongyiguanli。

　現xian金jin預yu測ce。為wei了le使shi現xian金jin管guan理li變bian被bei動dong為wei主zhu動dong，克ke服fu短duan期qi行xing為wei，母mu公gong司si應ying通tong過guo整zheng體ti預yu測ce

，對dui集ji團tuan以yi現xian有you資zi金jin能neng做zuo多duo大da的de經jing營ying規gui模mo，需xu要yao多duo大da的de融rong資zi規gui模mo可ke尋xun求qiu的de資zi金jin來lai源yuan等deng有you一yi個ge清qing楚chu的de認ren識shi。對dui於yu財cai務wu部bu門men而er言yan
，則ze要yao隨sui時shi掌zhang握wo每mei一yi個ge時shi期qi和he時shi點dian可ke以yi運yun用yong和he必bi須xu支zhi付fu的de現xian金jin。

　籌chou資zi管guan理li。母mu公gong司si在zai現xian金jin預yu測ce基ji礎chu上shang，研yan究jiu集ji團tuan資zi金jin來lai源yuan的de構gou成cheng方fang式shi
，選xuan擇ze最zui佳jia的de籌chou資zi方fang式shi。子zi公gong司si所suo須xu資zi金jin不bu得de擅shan自zi向xiang外wai籌chou集ji
，而er須xu在zai集ji團tuan內nei部bu籌chou集ji，並bing由you母mu公gong司si財cai務wu部bu門men負fu責ze此ci項xiang業ye務wu，為wei了le提ti高gao資zi金jin使shi用yong效xiao率lv還hai可ke以yi借jie助zhu價jia值zhi規gui律lv，實shi現xian集ji團tuan內nei部bu資zi金jin的de有you償chang使shi用yong即ji子zi公gong司si向xiang母mu公gong司si借jie款kuan時shi支zhi付fu利li息xi。

　2、預yu算suan管guan理li。母mu公gong司si對dui子zi公gong司si的de財cai務wu集ji權quan管guan理li還hai體ti現xian在zai
，母mu公gong司si對dui製zhi定ding用yong於yu指zhi導dao各ge子zi公gong司si的de預yu算suan擁yong有you最zui終zhong決jue定ding權quan。母mu公gong司si根gen據ju集ji團tuan發fa展zhan規gui劃hua，提ti出chu一yi定ding的de總zong目mu標biao
，據ju以yi編bian製zhi公gong司si的de長chang期qi規gui劃hua和he年nian度du計ji劃hua
，並bing將jiang各ge項xiang指zhi標biao分fen解jie下xia達da給gei各ge子zi公gong司si。子zi公gong司si根gen據ju母mu公gong司si下xia達da的de各ge項xiang指zhi標biao和he單dan位wei具ju體ti情qing況kuang編bian製zhi年nian度du預yu算suan，上shang報bao母mu公gong司si審shen批pi。母mu公gong司si成cheng立li專zhuan門men的de預yu算suan管guan理li委wei員yuan會hui，審shen查zha和he平ping衡heng各ge子zi公gong司si的de預yu算suan，並bing彙hui總zong編bian製zhi集ji團tuan預yu算suan。經jing批pi準zhun後hou的de預yu算suan下xia達da給gei各ge子zi公gong司si，據ju以yi指zhi導dao其qi經jing營ying活huo動dong。預yu算suan執zhi行xing過guo程cheng中zhong，母mu公gong司si應ying根gen據ju實shi際ji情qing況kuang隨sui時shi調tiao整zheng偏pian差cha，保bao證zheng預yu算suan的de完wan成cheng。

　（二）集權與分權的適當結合

　1
、投(tou)資(zi)管(guan)理(li)。集(ji)團(tuan)的(de)投(tou)資(zi)規(gui)模(mo)和(he)投(tou)資(zi)方(fang)向(xiang)在(zai)很(hen)大(da)程(cheng)度(du)上(shang)影(ying)響(xiang)到(dao)集(ji)團(tuan)公(gong)司(si)的(de)發(fa)展(zhan)方(fang)向(xiang)，因(yin)此(ci)集(ji)團(tuan)投(tou)資(zi)管(guan)理(li)傾(qing)向(xiang)予(yu)采(cai)用(yong)集(ji)中(zhong)管(guan)理(li)。在(zai)母(mu)公(gong)司(si)對(dui)子(zi)公(gong)司(si)資(zi)金(jin)加(jia)以(yi)集(ji)中(zhong)管(guan)理(li)之(zhi)後(hou)
，投(tou)資(zi)管(guan)理(li)可(ke)以(yi)適(shi)當(dang)分(fen)權(quan)
，即(ji)子(zi)公(gong)司(si)有(you)權(quan)製(zhi)定(ding)一(yi)定(ding)金(jin)額(e)以(yi)下(xia)的(de)投(tou)資(zi)項(xiang)目(mu)，但(dan)一(yi)般(ban)占(zhan)集(ji)團(tuan)投(tou)資(zi)很(hen)小(xiao)的(de)一(yi)部(bu)分(fen)。有(you)的(de)集(ji)團(tuan)是(shi)根(gen)據(ju)子(zi)公(gong)司(si)等(deng)級(ji)來(lai)劃(hua)分(fen)投(tou)資(zi)權(quan)限(xian)，超(chao)過(guo)規(gui)定(ding)限(xian)額(e)的(de)投(tou)資(zi)項(xiang)目(mu)要(yao)向(xiang)母(mu)公(gong)司(si)提(ti)出(chu)申(shen)請(qing)。母(mu)公(gong)司(si)應(ying)建(jian)立(li)健(jian)全(quan)子(zi)公(gong)司(si)對(dui)外(wai)投(tou)資(zi)立(li)項(xiang)、審批、控製
、檢查和監督製度，並重視對投資項目的跟蹤管理

，防止出現隻投           
資不管理的現象，規範子公司投資行為。

　2、lirunfenpei。mugongsizuoweiqiyejituandezhuti
，qilirunfenpeishijituanfenpeidehexinneirong。mugongsikeyikonggufangshixingcheng
，duiyingdeshiangufenfenhongdelirunfenpeifangshi。duimugongsieryan，zigongsisuozenglirunyaoanyidingde

    比(bi)例(li)留(liu)在(zai)母(mu)公(gong)司(si)，以(yi)便(bian)滿(man)足(zu)集(ji)團(tuan)的(de)長(chang)遠(yuan)發(fa)展(zhan)需(xu)要(yao)，同(tong)時(shi)也(ye)要(yao)保(bao)證(zheng)子(zi)公(gong)司(si)和(he)職(zhi)工(gong)的(de)利(li)益(yi)得(de)到(dao)逐(zhu)步(bu)增(zeng)加(jia)，這(zhe)是(shi)集(ji)團(tuan)凝(ning)聚(ju)力(li)的(de)動(dong)力(li)源(yuan)泉(quan)。對(dui)於(yu)子(zi)公(gong)司(si)的(de)工(gong)資(zi)，資(zi)金(jin)的(de)分(fen)配(pei)應(ying)實(shi)行(xing)總(zong)量(liang)控(kong)製(zhi)，建(jian)立(li)健(jian)全(quan)對(dui)子(zi)公(gong)司(si)工(gong)資(zi)、獎金分配的檢查和控製製度。子公司要嚴格按照母公司規定的工資獎金計提原則，在計提工資金額範圍內自主分配。

　（三）廣泛徹底的分權

　muzigongsicaiwudejizhongguanlibingbupaichizigongsidedujiahesuan，ermuzigongsigezipingdengdulidefarendiwei，weicaiwuguanlidefenquanhuatigongleyiju，zigongsizaimugongsishendingdejuecefanweinei


，zizhujingying、自負盈虧，對自己的生產、 銷售、投資、分配等享有法定的經營權。子公司對所生產的產品進行從研究、開發、生產
、 銷售到售後服務一條龍經營。在訂立合同、業務購銷、資產負債和留存受益的核算上，均體現了子公司應有的獨立核算地位
；製單
、審查、記賬和報表係統均由子公司按財務會計製度和有關規定辦理。