企業現金管理的有效模式

    隨(sui)著(zhe)企(qi)業(ye)規(gui)模(mo)的(de)擴(kuo)大(da)，現(xian)金(jin)在(zai)企(qi)業(ye)資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)表(biao)中(zhong)的(de)所(suo)占(zhan)的(de)比(bi)重(zhong)也(ye)越(yue)來(lai)越(yue)大(da)。現(xian)金(jin)管(guan)理(li)不(bu)僅(jin)僅(jin)對(dui)於(yu)一(yi)個(ge)公(gong)司(si)平(ping)穩(wen)的(de)發(fa)展(zhan)起(qi)到(dao)了(le)重(zhong)要(yao)的(de)作(zuo)用(yong)，也(ye)有(you)助(zhu)於(yu)提(ti)升(sheng)股(gu)東(dong)整(zheng)體(ti)價(jia)值(zhi)

，企(qi)業(ye)資(zi)金(jin)管(guan)理(li)被(bei)視(shi)為(wei)是(shi)價(jia)值(zhi)產(chan)生(sheng)的(de)源(yuan)頭(tou)。但(dan)是(shi)在(zai)實(shi)際(ji)的(de)操(cao)作(zuo)過(guo)程(cheng)中(zhong)

，現(xian)金(jin)管(guan)理(li)一(yi)直(zhi)被(bei)認(ren)為(wei)是(shi)低(di)風(feng)險(xian)的(de)，因(yin)此(ci)很(hen)少(shao)有(you)企(qi)業(ye)願(yuan)意(yi)花(hua)上(shang)大(da)量(liang)的(de)人(ren)力(li)和(he)財(cai)力(li)對(dui)其(qi)進(jin)行(xing)管(guan)理(li)。即(ji)使(shi)是(shi)很(hen)大(da)型(xing)的(de)跨(kua)國(guo)集(ji)團(tuan)公(gong)司(si)中(zhong)

，也(ye)很(hen)少(shao)擁(yong)有(you)一(yi)套(tao)真(zhen)正(zheng)的(de)全(quan)球(qiu)化(hua)的(de)現(xian)金(jin)管(guan)理(li)體(ti)係(xi)。

　1. 有效地管理現金流

　在(zai)過(guo)去(qu)幾(ji)年(nian)裏(li)，有(you)這(zhe)樣(yang)一(yi)種(zhong)趨(qu)勢(shi)
，市(shi)場(chang)上(shang)評(ping)價(jia)一(yi)個(ge)企(qi)業(ye)的(de)標(biao)準(zhun)主(zhu)要(yao)是(shi)依(yi)靠(kao)其(qi)現(xian)金(jin)流(liu)情(qing)況(kuang)或(huo)者(zhe)說(shuo)更(geng)傾(qing)向(xiang)於(yu)以(yi)他(ta)們(men)的(de)收(shou)入(ru)狀(zhuang)況(kuang)來(lai)衡(heng)量(liang)一(yi)個(ge)企(qi)業(ye)的(de)地(di)位(wei)。市(shi)場(chang)參(can)與(yu)者(zhe)廣(guang)泛(fan)的(de)運(yun)用(yong)企(qi)業(ye)現(xian)金(jin)流(liu)分(fen)析(xi)報(bao)告(gao)在(zai)無(wu)形(xing)之(zhi)中(zhong)促(cu)進(jin)了(le)企(qi)業(ye)有(you)效(xiao)
、集中地管理現金地的流入和流出。有效的現金流應該試圖加速資金的流入
，相應的減緩資金的流出。

　在zai跨kua國guo企qi業ye中zhong，現xian金jin流liu管guan理li的de關guan鍵jian在zai於yu企qi業ye能neng否fou在zai集ji中zhong化hua的de基ji礎chu上shang管guan理li和he從cong全quan局ju範fan圍wei內nei縱zong觀guan企qi業ye全quan球qiu的de現xian金jin流liu量liang。現xian代dai化hua計ji算suan機ji技ji術shu的de發fa展zhan使shi得de企qi業ye司si庫ku們men對dui於yu集ji中zhong化hua管guan理li庫ku存cun、應收帳款和應付帳款變得越來越容易了。從全球角度來看，很多企業的現金流管理仍然具有一定的區域性。例如在歐洲，由於有了SEPA，跨國之間的現金流管理開始變得簡單了很多，SEPA規(gui)範(fan)了(le)跨(kua)歐(ou)洲(zhou)市(shi)場(chang)上(shang)的(de)支(zhi)付(fu)模(mo)式(shi)。而(er)在(zai)亞(ya)洲(zhou)的(de)話(hua)，對(dui)於(yu)不(bu)同(tong)方(fang)麵(mian)的(de)現(xian)金(jin)管(guan)理(li)的(de)程(cheng)序(xu)和(he)體(ti)係(xi)有(you)著(zhe)不(bu)同(tong)的(de)處(chu)理(li)方(fang)式(shi)。例(li)如(ru)中(zhong)國(guo)和(he)印(yin)度(du)
，對(dui)於(yu)外(wai)彙(hui)控(kong)製(zhi)方(fang)麵(mian)就(jiu)比(bi)較(jiao)的(de)嚴(yan)格(ge)。

　2. 正確地預測現金流

　在zai現xian金jin流liu管guan理li的de過guo程cheng中zhong
，企qi業ye首shou要yao的de任ren務wu的de是shi要yao了le解jie整zheng體ti現xian金jin流liu的de情qing況kuang以yi確que保bao企qi業ye有you足zu夠gou的de資zi金jin來lai償chang還hai債zhai務wu。現xian金jin流liu的de預yu測ce還hai能neng幫bang助zhu企qi業ye製zhi定ding合he適shi的de投tou資zi計ji劃hua。事shi實shi上shang
，一yi個ge精jing確que的de現xian金jin流liu預yu測ce能neng使shi得de企qi業ye現xian金jin流liu管guan理li事shi半ban功gong倍bei。現xian金jin流liu預yu測ce在zai企qi業ye決jue策ce上shang十shi分fen有you用yong。它ta可ke以yi幫bang助zhu企qi業ye確que定ding正zheng確que的de投tou資zi期qi間jian
，合he理li地di分fen配pei資zi金jin從cong而er使shi收shou益yi最zui大da化hua。

　在企業內，司庫們通常能對一個月內的現金流進行準確的預測。如果要準確的預測長期的現金流流量卻實屬不易，因為期間長、存在很多不確定的因素都是造成長期預測產生偏差的原因。但是長期的現金流預測卻能幫助企業在未來的投資中獲得更大的收益。

　準zhun確que的de現xian金jin流liu預yu測ce還hai有you其qi他ta的de好hao處chu。如ru果guo企qi業ye對dui於yu未wei來lai現xian金jin流liu十shi分fen有you信xin心xin的de話hua，那na麼me它ta就jiu可ke以yi在zai帳zhang戶hu中zhong保bao留liu少shao許xu資zi金jin，將jiang多duo餘yu資zi金jin的de投tou資zi於yu高gao彙hui報bao率lv的de業ye務wu。同tong時shi企qi業ye如ru果guo能neng夠gou可ke靠kao的de知zhi道dao何he時shi有you資zi金jin的de流liu入ru、何時有資金的流出，也可以幫助企業實現內部資金的自給自足，避免向銀行融資而支付高額的利息。

　3. 合理地分類現金流

　管guan理li和he預yu測ce現xian金jin流liu是shi基ji於yu企qi業ye每mei天tian的de現xian金jin活huo動dong。而er對dui現xian金jin流liu進jin行xing分fen類lei則ze是shi基ji於yu投tou資zi的de目mu的de。在zai準zhun確que的de預yu測ce現xian金jin流liu的de基ji礎chu上shang，可ke以yi將jiang現xian金jin流liu劃hua分fen為wei短duan期qi、中zhong期qi和he長chang期qi。不bu同tong的de企qi業ye由you於yu所suo處chu環huan境jing，對dui於yu現xian金jin流liu的de分fen類lei往wang往wang是shi不bu同tong的de。而er且qie由you於yu經jing營ying過guo程cheng中zhong的de變bian化hua
，現xian金jin流liu的de分fen類lei也ye會hui時shi常chang隨sui之zhi改gai變bian。

　短期的現金流又被稱為“營運資金”，通常是未來三個月內企業經營所需的資金。企業的營運資金應當確保其的安全性和流動性。中期的現金流被稱為“核心資金”，期限在3個月到12geyue，yibanqumanzukeyucedexianjinzhichu，lirujiduhuobanniandegulifenhonghuoshishuiwuzhichu。hexinzijintongchangnengbangzhuqiyebimianbushifashengzijinxuqiudongdang。changqixianjinliu，youchengwei“戰略資金”，並不是投資於企業現有的項目，而是企業一年或以上經營所需的。

　4. 建立適當的投資政策

　企業在確定投資目標時應該從安全性、流動性


、收(shou)益(yi)幾(ji)個(ge)方(fang)麵(mian)考(kao)慮(lv)。企(qi)業(ye)通(tong)過(guo)製(zhi)定(ding)合(he)理(li)的(de)投(tou)資(zi)政(zheng)策(ce)可(ke)以(yi)幫(bang)助(zhu)企(qi)業(ye)的(de)司(si)庫(ku)和(he)董(dong)事(shi)會(hui)清(qing)楚(chu)地(di)了(le)解(jie)企(qi)業(ye)的(de)投(tou)資(zi)目(mu)標(biao)是(shi)什(shen)麼(me)，企(qi)業(ye)是(shi)怎(zen)樣(yang)達(da)到(dao)投(tou)資(zi)目(mu)標(biao)的(de)，以(yi)及(ji)要(yao)達(da)到(dao)預(yu)期(qi)的(de)收(shou)益(yi)企(qi)業(ye)能(neng)承(cheng)受(shou)怎(zen)樣(yang)一(yi)個(ge)風(feng)險(xian)水(shui)平(ping)。大(da)多(duo)數(shu)的(de)投(tou)資(zi)經(jing)理(li)也(ye)會(hui)參(can)與(yu)到(dao)投(tou)資(zi)政(zheng)策(ce)的(de)製(zhi)定(ding)中(zhong)去(qu)，他(ta)可(ke)以(yi)幫(bang)助(zhu)企(qi)業(ye)來(lai)分(fen)析(xi)利(li)率(lv)風(feng)險(xian)和(he)特(te)定(ding)股(gu)票(piao)風(feng)險(xian)所(suo)帶(dai)來(lai)的(de)影(ying)響(xiang)
，在(zai)協(xie)定(ding)標(biao)準(zhun)下(xia)分(fen)析(xi)投(tou)資(zi)
，及(ji)時(shi)向(xiang)司(si)庫(ku)和(he)董(dong)事(shi)會(hui)報(bao)告(gao)新(xin)的(de)投(tou)資(zi)機(ji)會(hui)
，並(bing)協(xie)助(zhu)修(xiu)改(gai)投(tou)資(zi)政(zheng)策(ce)。

　一個合理的投資政策有助於企業在一定的風險控製下，獲得較高的收益。

　5. 執行有效的投資管理

　當(dang)企(qi)業(ye)製(zhi)定(ding)了(le)適(shi)當(dang)的(de)投(tou)資(zi)計(ji)劃(hua)後(hou)
，最(zui)後(hou)就(jiu)要(yao)確(que)定(ding)由(you)哪(na)個(ge)部(bu)門(men)來(lai)管(guan)理(li)日(ri)常(chang)的(de)投(tou)資(zi)決(jue)定(ding)。司(si)庫(ku)們(men)不(bu)是(shi)投(tou)資(zi)專(zhuan)家(jia)


，而(er)且(qie)讓(rang)他(ta)們(men)來(lai)擔(dan)當(dang)日(ri)常(chang)投(tou)資(zi)活(huo)動(dong)的(de)決(jue)策(ce)者(zhe)也(ye)不(bu)是(shi)一(yi)項(xiang)合(he)理(li)職(zhi)責(ze)分(fen)配(pei)。因(yin)此(ci)企(qi)業(ye)最(zui)好(hao)的(de)做(zuo)法(fa)就(jiu)是(shi)設(she)立(li)專(zhuan)門(men)的(de)投(tou)資(zi)部(bu)門(men)，讓(rang)投(tou)資(zi)部(bu)門(men)來(lai)管(guan)理(li)投(tou)資(zi)
，司(si)庫(ku)們(men)可(ke)以(yi)參(can)與(yu)其(qi)中(zhong)，但(dan)他(ta)們(men)的(de)精(jing)力(li)大(da)可(ke)不(bu)必(bi)放(fang)在(zai)投(tou)資(zi)上(shang)
，而(er)是(shi)放(fang)在(zai)企(qi)業(ye)資(zi)金(jin)管(guan)理(li)上(shang)

，來(lai)幫(bang)助(zhu)企(qi)業(ye)創(chuang)造(zao)更(geng)大(da)的(de)價(jia)值(zhi)。關(guan)於(yu)投(tou)資(zi)中(zhong)的(de)一(yi)切(qie)決(jue)策(ce)、風險管理可由投資經理全權負責。積極的風險管理(利率風險

、市場風險、)可以幫助企業在收益和安全係數上求得權衡。

　由於企業的全球化、qiyezijinguimodekuoda，sikumendezhizebiandeyuelaiyuefuzale。duiyuxianjindeguanli，tebieshixianjindetouziyebiandeyulaiyuzhuanyehuale。womenyouliyouxiangxinqiyesikumennengzaibaozhengqiyeanquanxingheliudongxingdejichushang，tongguoxianjinguanlihexianjintouzibangzhuqiyehuodeshouyidezuidahua。