值得重點關注的周期性補漲板塊

        jinguanyouhongguanjingjihuinuandejichu，dangengduotouzizheyuanyijiangbenlunxingqingdingyiweiliudongxingqudongxingqing，yinxingxindaidebaofashizengchangshituidongxingqingdeguanjianyinsuzhiyi。zhengyinweiruci
，yinjianhuizaiersandexindaifengxiantishi
，chudongduotouliliangdeshenjing。buguanruhe，weilaiyiduanshijianneikongpananyizaixiandanbianshangzhangshidexingqing
，fangyuqingxujiangjianjianchengweishichangdezhuliusilu，congzhegejiaodulaikan，diguzhiyumingxianzhizhangdezhouqixingxingyewuyishibucuodexuanze。congpanmianbiaoxianlaikan，jixie、造船
、化工、航空等周期性滯漲板塊已經受到了市場的關注。

        從上麵的分析可以得出，下階段值得關注的板塊具有以下特點：一是近期以來累計升幅不大
，甚至是落後於大盤；二是周期性行業，主要是考慮到這些行業的彈性較大，在經曆08年下半年至今年初的重創後，這些行業股價跌幅較大。而未來隨著宏觀經濟的好轉，這些行業的盈利將迅速好轉。具體來看，機械、造船等行業最值得關注。

         機械方麵，從細分領域來看，由於基建投資與房地產投資的拉動，挖掘機、移動式起重機及裝載機
、推土機、樁(zhuang)工(gong)機(ji)械(xie)等(deng)領(ling)域(yu)的(de)需(xu)求(qiu)回(hui)升(sheng)，因(yin)此(ci)相(xiang)關(guan)領(ling)域(yu)的(de)公(gong)司(si)值(zhi)得(de)關(guan)注(zhu)。另(ling)外(wai)，機(ji)床(chuang)行(xing)業(ye)也(ye)有(you)回(hui)暖(nuan)的(de)預(yu)期(qi)。從(cong)產(chan)業(ye)鏈(lian)的(de)角(jiao)度(du)來(lai)看(kan)，機(ji)床(chuang)的(de)下(xia)遊(you)產(chan)業(ye)主(zhu)要(yao)有(you)汽(qi)車(che)
、航空航天、模具、工程機械以及其他產業形成的多層次的需求結構，其中汽車行業占機床總消費的37%，對dui機ji床chuang行xing業ye影ying響xiang較jiao大da。近jin幾ji個ge月yue來lai
，汽qi車che消xiao費fei市shi場chang明ming顯xian回hui暖nuan，這zhe將jiang對dui機ji床chuang需xu求qiu有you積ji極ji的de作zuo用yong。而er整zheng體ti來lai看kan
，機ji床chuang行xing業ye有you以yi下xia的de發fa展zhan趨qu勢shi：大中型、重型機床的增長好於中小輕型機床，數控機床的增長好於普通型。我們認為
，在普通型、中小型機床的競爭日益激烈的情況下，具備大重型、數控型生產能力的機床企業，將具有更多的空間。

         造船方麵
，09年上半年訂單同比下降90%以上。但是，在全球經濟見底的預期下，行業出現複蘇的跡象。根據Clarkson的最新統計，7月份前三周全球新船訂單量達到595萬載重噸，較6月份整月增長了164%.我們認為，近期的集裝箱運價上調，以及當前造船訂單上升

，正是對全球經濟回暖的提前反應。