中國光伏往事與新局
，得技術者得天下

拿下訂單後
，施正榮心情大好
，他向媒體表明
，“能和MEMC達到長時刻供給意向是一件大好事”，這能幫助尚德在未來3~10年的矽料緊缺潮中“獲得穩定的原資料供給
，然後保證了尚德的開展速度”。

其qi時shi
，我wo國guo光guang伏fu正zheng處chu在zai榜bang首shou個ge黃huang金jin年nian代dai
，海hai外wai商shang場chang迸beng發fa。一yi方fang麵mian，我wo國guo光guang伏fu組zu件jian廠chang商shang順shun勢shi出chu海hai，獲huo益yi巨ju大da，施shi正zheng榮rong借jie著zhe年nian代dai紅hong利li榮rong登deng我wo國guo首shou富fu。另ling一yi方fang麵mian，上shang遊you原yuan資zi料liao多duo晶jing矽gui供gong給gei緊jin俏qiao，價jia格ge飆biao升sheng，缺que少shao議yi價jia才cai能neng的de我wo國guo組zu件jian企qi業ye為wei保bao證zheng出chu產chan
，多duo數shu隻zhi能neng挑tiao選xuan與yu海hai外wai廠chang商shang簽qian定ding長chang時shi刻ke協xie議yi，提ti早zao鎖suo定ding矽gui片pian價jia格ge，躲duo避bi危wei險xian。

盛極一時的施正榮沒想到
，僅兩年後，金融危機便席卷全球，光伏需求驟減，矽片價格斷崖式跌落，觸底時每公斤售價僅16美元。原本使尚德占盡價格優勢的長時刻協議
，反而成為喪命擔負。他隻能再次撥通越洋電話，與MEMC發起一場長達兩年的談判。通過拉鋸，2011年，協議停止
，但尚德的價值是賠付2.12億美元的違約金。

算上此前因金融危機而積壓庫存的高價質料

、半ban製zhi品pin和he製zhi品pin丟diu失shi，經jing此ci一yi役yi，尚shang德de傷shang筋jin動dong骨gu。兩liang年nian後hou，從cong前qian全quan球qiu榜bang首shou的de光guang伏fu龍long頭tou無wu錫xi尚shang德de破po產chan重zhong組zu。與yu此ci一yi起qi
，另ling一yi家jia光guang伏fu企qi業ye保bao利li協xie鑫xin並bing不bu急ji於yu同tong外wai國guo廠chang商shang簽qian定ding協xie議yi、擴張組件產能，而是挑選自主打破多晶矽的中心技能
，將主動權從外國廠商手中奪回，在尚德隕落之時興起。

曩昔20餘年
，我國光伏經曆了幾輪周期，每隔數年，便有舊王隕落，新王登台，這隻是我國光伏跌宕開展的一個縮影。

假如總結經驗

，共性在於：當商場景氣時，在原有技能與產品上張狂投入、蜂擁而至的企業，終究很可能慘淡收場
，反而是堅定新技能方向，忍住擴張衝動、鎮定布局未來的企業，更有可能收成一個年代。

通過二十餘年的開展，我國光伏曆經技能革新
，現在已成為多個工業環節的“國際榜首”。在雙碳方針下
，今日，我國光伏開展又迎來了新的周期：中外光伏商場再次迸發，技能變革也來到了矽料
、矽片之後的下一個環節——電池片範疇。麵對新機遇，許多企業在既有產品上大筆投入

、征殺不止，一起也有巨頭在布局新技能，與創業公司一決高低。

群雄逐鹿的年代
，誰能穿越新的周期?中山大學太陽能體係研究所所長沈輝向「甲子光年」說到


，“曩昔的我國光伏，更像是‘跟跑者’，開展方針是超過前邊領跑的人。但時至今日，跟跑的年代現已結束
，我國光伏走到了‘領跑者’的位置
，隻要引領技能的企業，才能引領新的年代。”

1.0年代：多晶矽包圍，我國光伏的榜首道分水嶺

我國光伏的成長道路圖，實質上是技能開展的道路圖，是降本增效的道路圖。我國光伏的榜首次技能革命，發生在光伏的上遊——多晶矽範疇。

2006年在我國光伏近20年的開展中並不起眼，但榜首撥淘金者命運的分解，都在這一年埋下了伏筆。

國際光伏職業大迸發
，發生在2004年。迫於環保和動力安全的雙重壓力
，德國
、瑞士
、西班牙等多國相繼出台光伏工業方針。大半個歐洲以及美國
，以高出平均電價10倍的價格鼓舞光伏開展。僅2004年之內，全球光伏商場的需求同比翻了整整一倍。

一個晶矽光伏組件的誕生
，要經曆矽料
、矽片、電池片以及組件封裝四步：先將矽礦提純為多晶矽料，再進行鑄錠或拉晶
，切片，發生多晶/單晶矽片，然後結合磷、硼等輔材，改變矽片的物理結構
，使之能夠發電，構成電池片

，終究將電池片串聯
，添加玻璃、蓋板進行封裝
，即終究的組件產品。

一個晶矽光伏組件的誕生

其時


，上遊多晶矽出產技能被美
、日、desanguoduzhan，woguoguangfuqiyezhinengjinrujinengmenkangengdidezujianhuanjie，liyonglaodonglibenqiandideyoushi，fankaioumeishangchang。qishi
，woguoguangfuguganqiyejianzhimeijiadechukouzhanbijunzai95%以上。

僅在2004年一年

，無錫尚德光伏產品出口額便翻了10倍，淨利潤近2000萬美元，一躍成為全球十大太陽能電池製造商之一。2005年

，尚德在美國紐交所上市，2006年，創始人施正榮成為了我國光伏職業催生的榜首個首富，身家186億美元。

但昌盛的背麵，危機潛行。因下流光伏需求大增，上遊矽料開端求過於供，價格連年上漲。在2000-2006年這六年間，多晶矽的價格翻了11倍，從9美元/公斤漲到100美元/公斤。

一yi麵mian是shi商shang場chang需xu求qiu高gao漲zhang，一yi麵mian是shi質zhi料liao本ben錢qian飆biao升sheng，麵mian對dui這zhe一yi矛mao盾dun，我wo國guo光guang伏fu企qi業ye給gei出chu了le兩liang種zhong不bu同tong的de解jie法fa

，榜bang首shou批pi光guang伏fu淘tao金jin者zhe的de命ming運yun
，因yin而er走zou向xiang了le岔cha道dao。

施正榮的解法根據兩個要害判別：一
，光伏職業的需求在未來十年會繼續添加，產能有必要跟上;二，多晶矽的價格10年內隻升不降，簽定長時刻協議是最好的危險躲避辦法之一。這才有了最初他與MEMC簽下10年訂單的場景，2007年
，尚德又與美國HoKu簽定了6.78億美元的多晶矽供貨合同。

彼bi時shi
，我wo國guo光guang伏fu企qi業ye對dui上shang遊you缺que少shao議yi價jia才cai能neng，通tong過guo同tong海hai外wai供gong給gei商shang簽qian定ding長chang時shi刻ke協xie議yi
，在zai保bao證zheng質zhi料liao供gong給gei的de一yi起qi躲duo避bi質zhi料liao價jia格ge上shang漲zhang危wei險xian，成cheng了le國guo內nei光guang伏fu企qi業ye的de普pu遍bian挑tiao選xuan。

“擁矽者為王”，以無錫尚德為代表的一批我國光伏組件商們
，也確實由於這一決策嚐到了甜頭。

直至2008年，全球矽價仍在飆升
，高點時，全球矽料價格一度高達500美元/公斤，比較之下，尚德憑仗協議，隻用花1/3甚至1/4的低價就能夠買到原資料。省下一大筆錢，尚德敏捷擴張電池組件產能，2008年，尚德光伏組件產值翻了10倍，成為全球產能榜首的光伏組件企業。

但施正榮不會想到，其時滿意的兩個要害判別，後來俱成空想，尚德也因而被拉下神壇。

2008年，國際金融危機迸發
，歐美光伏需求驟減
，多晶矽敏捷價跌。從2008年起，無錫尚德不得不花費高出市價近一倍的價格
，繼續從MEMC購買矽料。2009年起，尚德再次與MEMC纏磨洽談
，2011年，長時刻協議停止，但尚德也因而傷筋動骨。

一起，我國光伏遭受歐美“雙反”方針
，海外商場向我國眾多企業關閉了大門。多重衝擊下，2013年4月，無錫尚德股價被評級為“賣出”，方針價0美元，並很快宣告破產重組
，施正榮被免去董事長職位。

這是歸於尚德的悲劇，一起也是無數我國光伏企業的悲劇。

據統計
，2007年，我國光伏組件出產企業多達200多家，2008年一度猛增至近400家
，但很快，因無法接受多晶矽價格過山車式的劇變，大多死傷殆盡，至2009年中旬

，幸存者不足50家。

透視這段前史

，我國光伏企業榜首次折戟沉沙，外表上是由於全球金融危機，深層原因是其時“質料

、商場”兩端在外的窘境。究其中心
，仍是由於要害技能並不把握在自己手中——我國企業無法解決矽料的稀缺問題
，隻能被迫接受質料上漲，需要靠長時刻協議來平攤危險。

當眾多企業沉淪時
，朱共山則以技能為鋒鏑，給出了第二種解法
，帶著保利協鑫穿越了光伏的榜首個周期。

朱共山
，江蘇鹽城人，早年運營20多家熱電廠
，成為“民營電王”
，在施正榮登上我國首富榜的2006年，他轉化賽道
，進軍光伏，出資70億建立了江蘇中能矽業。

與其時簽定長協、押注擴張組件產能的企業不同
，朱共山的挑選是自研技能、自主出產
，在技能上展現了過人的敏銳度和魄力。

彼時，冷氫化工藝是原資料多晶矽出產的中心技能，長時刻被美日德獨占。2005年
，華陸工程科技有限責任公司技能工程師陳維平帶著前化工部第六規劃院的團隊
，花了一年時刻，於2006年完成了技能打破。中能矽業建立後，朱共山便決斷引入冷氫化工藝，一起聘請華陸工程的團隊規劃產線。

2007年，中能矽業的榜首條產線投產，產能高達1500噸


，是其時本鄉投產最早、規劃最大的多晶矽產線——要知道
，在2006年之前，全我國多晶矽的產值加在一起也僅有60噸。

2009年

，朱共山早年創建的保利協鑫以263.5億港元收購中能矽業的悉數股權
，協鑫因而一躍成為全球前三的多晶矽供給商。也在這一年，朱共山以97億元身家成為當年的胡潤動力富豪榜首富。

2013年

，在“雙反”的衝擊下，當國內不少光伏企業因而前大幅擴產而跌入穀底時，保利協鑫則憑仗矽料、矽片一體化開展，打敗其時海外商場的矽料霸主德國瓦克公司，手握全球1/4商場份額
，成為最大多晶矽出產商。

麵mian對dui相xiang同tong的de矽gui料liao窘jiong境jing，施shi正zheng榮rong與yu朱zhu共gong山shan做zuo出chu了le不bu同tong的de挑tiao選xuan，兩liang家jia公gong司si的de命ming運yun也ye因yin而er走zou向xiang岔cha道dao。不bu過guo，挑tiao選xuan會hui收shou到dao報bao答da，但dan同tong樣yang也ye要yao付fu出chu價jia值zhi。挑tiao選xuan押ya注zhu要yao害hai技ji能neng，協xie鑫xin贏ying得de了le一yi個ge年nian代dai，但dan鄙bi人ren一yi個ge十shi年nian
，由you於yu眷juan戀lian舊jiu技ji能neng，協xie鑫xin也ye失shi去qu了le一yi個ge年nian代dai。

2.0年代：一體化VS新技能，我國光伏的第二道分水嶺

第二波格局變遷始於矽片的技能革新

，而忙於向下擴張產能的協鑫
，將由於對技能進步速度的輕視，而跌落王座。

在我國光伏開展的榜首個10年，最常說到的是“三頭在外”的窘境，即質料來源
、商場和中心技能都嚴峻依靠國外。

舊王落新王起的一起
，我國光伏也完成了榜首次蛻變：通過自研自產
、引進並改良國外技能兩種手法，打破美、日、德的技能獨占，擺脫了多晶矽料長年受製於人的局勢。直至今日，我國也仍舊是國際最大的矽料原產國。

但國內商場沒有被撬動，商場在外，始終是一顆隱雷。2011年，這顆隱雷終於爆炸。

2010年12月31日，工信部為規範多晶矽開展，發布《多晶矽職業準入條件》，鼓舞本鄉多晶矽規劃化、集約化運營。

當技能與工業不斷老練

，再疊加方針鼓舞，保利協鑫、賽維LDK、中冶集團等多晶矽企業紛紛擴產。這一年
，我國多晶矽產值已約占全球總產值的40%。一起，歐洲約51%、美國約86%的多晶矽光伏組件產自我國。

但國外商場感觸到了我國光伏企業的要挾。2011年12月2日
，美國商務部針對我國光伏產品
，展開了“反傾銷、反補助”查詢，一年後
，歐洲也正式啟動對華光伏產品反補助查詢，這便是光伏史上著名的“雙反”。

“雙反”威力巨大，2012年末開端，我國光伏企業出口商品
，就要被征收23%~254%的高額雙反稅，第二年，我國光伏產品對美國的出口額跌落近5成，對歐洲的出口額跌落71%，本鄉光伏職業在盲目性擴張後萬馬齊喑，產品價格大幅下滑，光伏職業簡直全線虧損，超過350家企業宣告破產。

遭受重創，光伏工業過度依靠外需的問題開端被重視。為挽救我國光伏工業，2013年
，我國政府推出了一係列救市方針
，以此翻開國內商場，刺激光伏企業開展：

當年2月
，國家發改委下發《關於完善光伏發電價格方針告訴》，宣告將按0.35元/度電的標準補助國內分布式光伏發電工業，為職業給予了資金支撐;

7月
，《國務院關於促進光伏工業健康開展的若幹意見》一文出台，宣告將光伏工業的開展重心轉移到擴大國內商場、進步技能水平上來
，並將未來兩年內的光伏裝機方針上調66%
，一起鼓舞光伏企業向中西部資源優勢區域聚集。

yixiliewenjianchutai
，yiweizhewoguoguangfujinruleyiguoneishangchangweizhudedudianbuzhuniandai。erhouliangnian


，jiyubaoweideguangfuzhizaoqiyeyongruxibu，xianggongyelianxialiukuozhang。fenbushiguangfu、地上光伏電站等設施拔地而起
，此前因“雙反”而破損嚴峻的工業鏈條也得到重組。

在此背景下，2013年，已成為全球多晶矽料

、矽片雙龍頭的保利協鑫，也決議進入光伏電站範疇。

彼時
，協鑫曾對外表明，“協鑫在多晶矽範疇現已做到了全球榜首”，是時候騰出手
，“向下流縱深拓展”了。

2013年1月29日，協鑫建立子公司協鑫新動力控股有限公司
，出資巨額
，在4年內
，將這個光伏電站範疇的新兵推上了我國民營光伏電站規劃榜首、全球第二的寶座。

2014年時，該公司持有的光伏電站規劃還隻要353MW，等到2017年，這一數字現已拓展至了6GW，4年翻了20倍。

這個階段
，方針補助是刺激光伏電站建造的首要因素
，可是，當商場內在需求沒有真正迸發，由方針主導的需求並不穩固。

henkuai
，youyuzhenggeguangfudianzhanzhiyeshangmaguokuai，channengbengfaxunmeng，yongzuobuzhudekezaishengdonglidianjiafujiashourutianjiakaiduanluohouyubuzhuxuqiudezengsu，caizhengbuzhuchengxianquekou。

2018年，我國光伏補助的拖欠缺口超過了600億元，到2020年末，僅拖欠協鑫新動力的補助就已高達91.7億元。

光伏電站無疑是資金密度最高、財cai物wu最zui重zhong的de環huan節jie，對dui補bu助zhu依yi靠kao較jiao大da。所suo以yi
，當dang協xie鑫xin新xin動dong力li開kai端duan在zai這zhe一yi範fan疇chou近jin乎hu張zhang狂kuang地di擴kuo張zhang產chan能neng，而er補bu助zhu又you無wu法fa及ji時shi到dao位wei時shi
，巨ju額e虧kui損sun便bian成cheng了le必bi定ding。

比拖欠既有產能補助要挾更大的，是停止補助新增產能。當協鑫擔負巨額負債困難前行時
，震撼業界的“531新政”正式頒布。

2018年5月31日，國家發改委、財政部和國家動力局等主管部門聯合下發《關於2018年光伏發電有關事項的告訴》。新政發布了一個重要變化：光伏上網電價將進一步下調，度電補助進一步縮緊。

依據上述文件
，從5月31日起，我國有補助的分布式項目將從不約束建造規劃收緊為全年10GW。而其時，我國的分布式項目裝機規劃已挨近10GW，這意味著，新政之後並網的分布式光伏的“錢景”將大打折扣。

這(zhe)兒(er)著(zhe)重(zhong)一(yi)個(ge)光(guang)伏(fu)職(zhi)業(ye)的(de)實(shi)質(zhi)邏(luo)輯(ji)，即(ji)一(yi)切(qie)開(kai)展(zhan)的(de)目(mu)的(de)都(dou)是(shi)為(wei)了(le)下(xia)降(jiang)發(fa)電(dian)度(du)電(dian)本(ben)錢(qian)，完(wan)成(cheng)光(guang)電(dian)價(jia)格(ge)與(yu)火(huo)電(dian)相(xiang)等(deng)甚(shen)至(zhi)低(di)於(yu)火(huo)電(dian)，然(ran)後(hou)做(zuo)到(dao)平(ping)價(jia)上(shang)網(wang)。正(zheng)因(yin)如(ru)此(ci)，有(you)一(yi)條(tiao)主(zhu)線(xian)貫(guan)穿(chuan)光(guang)伏(fu)開(kai)展(zhan)進(jin)程(cheng)
，那(na)就(jiu)是(shi)降(jiang)本(ben)增(zeng)效(xiao)——無論是擴張產線，拿政府補助仍是技能革新，都離不開這個中心。

在這條主線下
，協鑫側重拿補助、擴產能，所以一旦沒了政府補助，本就負債前行的協鑫遠景愈發困難。

從2018年下半年開端，朱共山決議勇士斷腕。“財物負債率太高了

，被逼的沒辦法。”談及此

，朱共山頗為無法，“隻能做減法
，會以最快速度出售悉數光伏電站財物”。

當保利協鑫正因向下一體化布局而墮入負債泥沼中時
，另一家蟄伏多年的企業，隆基綠能，開端因押注新技能興起。

在曩昔長達十餘年時刻中，多晶矽因出產本錢更低、技能難度更小

，一向是職業開展的首要質料。但從發電功率上，它不如本錢更貴、難度更大的單晶矽。無錫尚德
、江西賽維


、保利協鑫等一眾光伏龍頭，也都是在多晶矽範疇中互相廝殺
、起起伏伏。

從外觀看，冰花一樣的紋路是多晶矽電池區別於單晶矽電池的要害特征

其韶光伏職業的一致是，單晶矽的物理結構優於多晶矽，但由於單晶矽出產的矽料本錢與拉晶工藝本錢一向居高難下，“貴”成了擋在單晶矽開展路上最大的絆腳石。

2014年
，時任保利協鑫技能總監遊達坦言
，“就協鑫的研判來說，單晶矽從功率上確實更具未來”

，但未來畢竟“未來”，當下的江山仍以多晶矽為主體，“受製於麵積和封裝丟失、光衰
，單晶矽微弱的發電優勢無法體現在組件上

，整體度電本錢不如多晶矽”，他甚至預言，“按照這個邏輯，到2017年，單晶矽市占率不會超過35%”。

單晶矽光伏電池板，外表沒有冰紋，更純潔

協鑫因而判定
，多晶矽仍會是未來的幹流
，並由此放鬆了對單晶矽技能的研製。

而早在2006年，當全國的企業都在張狂湧入上遊多晶矽環節時
，隆基就挑選了“不搶先、不擴產”
，而(er)是(shi)由(you)創(chuang)始(shi)人(ren)李(li)振(zhen)國(guo)帶(dai)團(tuan)隊(dui)調(tiao)研(yan)了(le)包(bao)含(han)市(shi)麵(mian)上(shang)一(yi)切(qie)光(guang)伏(fu)技(ji)能(neng)手(shou)法(fa)，終(zhong)究(jiu)判(pan)別(bie)單(dan)晶(jing)矽(gui)將(jiang)會(hui)是(shi)未(wei)來(lai)最(zui)佳(jia)的(de)技(ji)能(neng)道(dao)路(lu)，並(bing)由(you)此(ci)敞(chang)開(kai)長(chang)達(da)十(shi)年(nian)的(de)探(tan)索(suo)。2013年，當協鑫等企業向下流擴展時，隆基的目光仍盯著轉化功率更高、度電本錢下降空間更大的單晶矽道路。

李振國堅信，下降本錢的中心在於技能，什麼技能是本錢最低、功率最高的，未來便歸於這個技能。此外的其他運營手法
，都隻是推廣這一技能的一種方式。

據統計，隆基自2012年上市至2021年
，累計研製投入高達123.58億
，科研人才十年添加十倍
，並且收效明顯：

矽料環節
，隆基打破了屢次裝料拉晶技能，將單晶矽本錢限縮至與多晶矽相等的水平;

矽片環節
，2012年
，隆基打破了曩昔多年一向被日本廠商獨占的金剛線切技能。隆基內部測算，“金剛線徑每下降10um，單片矽本錢下降約0.15元、產能進步約4%。”2015年之後

，金剛線切技能成為光伏職業標配，矽片切開速度進步300%，直到今日
，該技能每年為工業節約本錢300億元以上;

2014年，隆基收購樂葉光伏，向中遊電池片、組件環節延伸，在電池片環節，選用了其時最先進的PERC技能道路
，能夠將電池功率進步1個百分點，且對單晶電池片的進步作用最多可比多晶電池片高出近40%。

近乎全工業鏈的技能開花，隆基單晶矽片的本錢敏捷下降，在與多晶矽的競賽中占據優勢。到2019年末時，隆基單晶矽的產能和出貨量已全麵逾越多晶矽，達到42GW
，逾越協鑫，成為了矽片、組件的雙龍頭
，改寫了光伏職業格局。

隆(long)基(ji)的(de)興(xing)起(qi)之(zhi)路(lu)，技(ji)能(neng)進(jin)步(bu)是(shi)肯(ken)定(ding)的(de)中(zhong)心(xin)。而(er)對(dui)協(xie)鑫(xin)而(er)言(yan)，對(dui)國(guo)內(nei)光(guang)伏(fu)添(tian)加(jia)需(xu)求(qiu)及(ji)方(fang)針(zhen)補(bu)助(zhu)力(li)度(du)的(de)高(gao)估(gu)
，促(cu)使(shi)協(xie)鑫(xin)大(da)舉(ju)進(jin)軍(jun)光(guang)伏(fu)工(gong)業(ye)鏈(lian)下(xia)流(liu)的(de)組(zu)件(jian)以(yi)及(ji)地(di)上(shang)電(dian)站(zhan)環(huan)節(jie)
，由(you)此(ci)負(fu)債(zhai)累(lei)累(lei);對技能迭代周期的輕視
，則令其未能及時調整技能方向，終究失去了國際榜首矽片出產商的位置。

前史又一次驗證，隻管短期逐利而強行“一體化”擴張的企業
，必定受製於變化不定的商場環境與方針導向，墮入窘迫，能繼續穿越周期的
，仍是那些能握緊先進技能的企業。

3.0年代：“強者恒強
，有點想死都死不掉的意味”

在矽料和矽片技能之後，電池片技能將引領第三次職業格局變遷。

現在，我國光伏踏入新周期。“雙碳”方針被提出
，歐洲動力危機繼續
，我國與歐洲光伏雙商場敞開
，光伏新一輪擴產潮現已到來。

當下光伏職業的動向首要有三個方向。

1.不論是上遊矽料、矽片，仍是中下流電池片與組件，擴產都是當時主題。建造周期最長的上遊矽料環節供給繼續嚴重，矽價已繼續兩年上漲，現在已達到30萬元/噸，創近十年價格新高。

為防止呈現“矽荒”
，隆基
、天合光能、晶科動力
、新特動力等中下流企業已開端提早鎖矽
，同上遊矽料供給商
，如通威
、協鑫、大全簽定長時刻協議。

私募基金出資司理張途遠(化名)告訴「甲子光年」，“如晶科這樣的電池片、組件大廠，本年正方案很多擴張產能，期望憑仗TOPCon(新的電池片技能)擴大本身市占率。在這樣的要害階段，提早鎖量很有必要——鄙人一個階段很可能無矽可用
，由於矽料在一個階段的產能是有限的
，你不搶，就是他人的。”

2.一體化擴張仍舊是光伏龍頭開展的幹流方向。

比如，矽料、電池片雙龍頭的通威集團，本年8月開端向下流組件範疇進軍。某頭部光伏企業電池研究院院長薑元竹(化名)向「甲子光年」分析
，通威的擴張

，一是想借此分攤上遊產能過剩的危險，哪怕日後矽價跌落，企業能夠通過自產自銷
、直售組件維相等衡;二是想通過一體化進一步下降本錢，“論對本錢的把控才能，通威簡直做到了業界極致。”

看上去，這像是前史周期的循環往複
，但企業們也在經驗中吸取了經驗。

與2006年我國光伏為躲避全球矽價上漲危險而與海外廠商鎖矽不同
，當下廠商們隻鎖量


，不鎖價

，如無錫尚德一般一次簽定十年合約，將自己“鎖死”的情況
，再難複見;

今日的一體化與此前光伏職業的縱向擴張也不盡相同，現在的龍頭們更顯慎重，一體化布局是在把握了中心技能後的拓展——更像當年的隆基，先把握中心技能才能
，保證中心競賽力，再拓荒新戰場。

3.新一輪電池片技能“戰國年代”到來。

在光伏體係中，本錢中心是組件，占比高達43%，組件的本錢中心是電池片，占比高達65%。而電池片的本錢中心在於矽片，占比高達65%。因而，下降矽料與矽片本錢是企業降本的榜首著手點。2006年協鑫打破多晶矽量產技能
、2014年隆基打破單晶矽片技能，都是從這兩個範疇發力。

今日的光伏技能在這兩個範疇也有所開展，比如，矽料端的顆粒矽工藝、矽片端的大矽片與薄化技能。但顆粒矽技能的大規劃普及尚需時日，大矽片技能本身又缺少技能壁壘。

所以，業界普遍以為
，光伏的第三次技能變革最有可能發生在矽料和矽片之後、技能難度更高、降本空間更大的電池片範疇。

先沿著晶矽電池的迭代方向看，隆基曾推進電池片從BSF向PERC的轉變，但PERC電池已完成23%的光電轉化功率，迫臨24.5%的理論極限。今日
，PERC開端向TOPCon、異質結，以及IBC三個範疇變遷。

薑元竹以為，這次電池片變遷，在技能角度能夠算作是一次突變。“跟著PERC電池逐漸挨近其24.5%的光電功率理論極限，光電功率更高的TOPCon、異質結與IBC必將替代PERC
，剩下的隻是時刻問題。”

在TOPCon技能上
，現在投入最大的是晶科動力
，量產光電功率現已打破了24.6%
，並預計在本年內落成16GW的出產線。中來股份同樣搶先，量產功率為24.5%

，現有產能為3.6GW。

其他大公司在TOPCon電池上也動作一再：

6月22日，晶澳科技宣告擬投入26.22億元在揚州建造10GW規劃的TOPCon出產線;

9月22日，億晶光電稱其將斥資50億元

，在安徽全椒縣經開區建造TOPCon量產線;

而已在TOPCon技能上布局6年的天合光能也宣告
，TOPCon電池已做到了高功率、低本錢，能夠進入大規劃量產階段，並方案於下半年將其坐落江蘇宿遷的TOPCon產線正式投產。

與TOPCon被眾星捧月不同，異質結技能的待遇要冷清得多。比較於TOPCon技能，異質結的光電轉化功率更高，光衰性、良產率

、溫度係數等多項性能均愈加優異，但本錢高
、技能難度大。

現在，國內把握異質結技能的企業寥寥無幾。野心勃勃如通威、阿特斯

，在TOPCon與異質結兩項技能上均有布局。還有東方日升，本年9月宣告將通過定增征集50億元資金建造異質結電池產線
，期望憑借此次電池片迭代的時機完成彎道超車，逾越電池片
、組件環節的現有龍頭
，添加本身商場份額。

此外，異質結範疇也集結了不少從大公司出走的創業者。

曾在漢能集團擔任副總裁的徐曉華，曾帶著團隊屢次改寫異質結電池光電轉化功率的國際紀錄。2020年，徐曉華與原中科院電工所的王文靜聯合創業，建立華晟新動力，現在已開展成為全國最大的異質結公司，產能打破2.5GW，在建產能超10GW。

2021年
，原天合光能實驗室主任黃強也帶著新技能
，在江蘇常州建立了專心於異質結電池研製與製造的中能創光電。

假如跳出晶矽電池體係
，鈣鈦礦電池也是眼下頗有競賽力的技能道路。

所謂鈣鈦礦，是對一批具備特別晶體結構的陶瓷氧化物的總稱。這種資料導電性超強、發電功率更高，理論極限可達33%。無論是多晶矽仍是單晶矽電池
，原資料晶矽的發電功率都有其理論極限——29.4%。跟著晶矽光伏迫臨功率極限，未來

，鈣鈦礦或將重塑以晶矽為中心的光伏工業體係。為搶占先機，業界已在投入布局。

如多晶矽巨頭協鑫，在2019年便建造了10MW級的鈣鈦礦中試線，並於2021年末開端量產
，預計產品發電功率可超18%，可謂是“自己革自己的命”;隆基、通威
、晶澳、東方日升等龍頭大企也均表明已在鈣鈦礦+晶矽疊層方向安置研製。

隆基綠能總裁李振國近期曾在《Engineering》上刊文稱，假如在未來幾年裏鈣鈦礦電池的壽數和大麵積功率丟失問題能夠得到有效改善，那麼鈣鈦礦/晶矽疊層電池有望成為未來的高功率電池幹流。

最新的開展發生在初創企業中。本年7月，大正微納宣告已投產百兆瓦級鈣鈦礦組件
，承諾功率為21%，8月，仁爍光能宣告在姑蘇建成的10MW級中試線投產

，預計功率為22%。

雖然企業布局如火如荼，鈣鈦礦技能仍因光衰速度快
、資料穩定性弱等原因，而麵對本錢高、量產難的窘境，性價比明顯低於晶矽電池
，距完成工業化尚且悠遠。

鈣鈦礦的爭奪歸於未來，而當下，一場關於光伏電池片技能的戰役正在迸發。下一步誰能替代PERC成為幹流，業界尚有分歧。

比較之下

，TOPCon技能勝在研製、轉型本錢低，可根據已有產線直接轉型
，更受大廠喜愛。但限製TOPCon量產的首要原因是良率較低，產出的電池片易損壞。中山大學太陽能體係研究所所長沈輝向「甲子光年」介紹
，TOPCon的電池結構對錯對稱的，其製造工藝難度不大，可是流程非常繁瑣——PERC電池的出產流程隻要9道，而TOPCon的出產流程多達12道
，這讓TOPCon在量產後的良品率很難把控。

異質結勝在綜合性能更強，出產流程隻要4道(dao)，但(dan)問(wen)題(ti)仍(reng)是(shi)太(tai)貴(gui)。據(ju)黃(huang)強(qiang)介(jie)紹(shao)，現(xian)在(zai)異(yi)質(zhi)結(jie)出(chu)產(chan)的(de)兩(liang)大(da)痛(tong)點(dian)，一(yi)個(ge)是(shi)耗(hao)銀(yin)量(liang)過(guo)高(gao)，一(yi)個(ge)是(shi)矽(gui)料(liao)消(xiao)耗(hao)太(tai)大(da)
，假(jia)如(ru)能(neng)夠(gou)削(xue)減(jian)矽(gui)和(he)銀(yin)的(de)運(yun)用(yong)，異(yi)質(zhi)結(jie)的(de)本(ben)錢(qian)便(bian)將(jiang)大(da)大(da)下(xia)降(jiang)。

企業們先用腳投了票。

大公司本年紛紛押注TOPCon，而異質結距工業化還有一段距離。如通威、天合光能等大企多是在張望。

龍頭隆基不想錯過時機，秉承“小孩才挑選，成年人當然是全都要”的(de)心(xin)態(tai)，簡(jian)直(zhi)在(zai)工(gong)業(ye)鏈(lian)的(de)一(yi)切(qie)技(ji)能(neng)環(huan)節(jie)都(dou)建(jian)有(you)頭(tou)部(bu)研(yan)究(jiu)團(tuan)隊(dui)。此(ci)外(wai)，隻(zhi)要(yao)東(dong)方(fang)日(ri)升(sheng)挑(tiao)選(xuan)重(zhong)注(zhu)異(yi)質(zhi)結(jie)。餘(yu)下(xia)光(guang)伏(fu)大(da)廠(chang)，則(ze)連(lian)異(yi)質(zhi)結(jie)技(ji)能(neng)的(de)中(zhong)試(shi)線(xian)都(dou)沒(mei)有(you)建(jian)成(cheng)。

比較之下

，走在工業化前沿的仍是華晟
、愛康等專心於異質結範疇的企業。張途遠以為
，“出資者會更關注異質結技能，TOPCon的路怎麼走
，根本現已明晰，而異質結則更具備幻想空間，也更適合初創企業開展，一旦本錢得到操控
，其未來非常廣闊。”

當然，技能的開展速度通常難以準確衡量，光伏職業也有隱憂。大廠們其實也是在賭，賭異質結的降本速度沒有那麼快，賭TOPCon還將有較長的開展周期，賭鈣鈦礦等“未來”技能會來得更早或更晚。

這一幕何其熟悉。從前，當單晶矽挑戰多晶矽時

，協鑫也是在賭單晶矽的降本無法短期完成，但成果卻是技能的迸發速度遠超幻想。

不過，對於此輪技能革新將會發生的影響
，沈輝以為，“TOPCon
、yizhijiedengjinengdekaizhanqueshihuirangzhiyefashengjubian，dancongbenqianyuzengxiaofudushangkan，rengjiuzhishijianjinshidejineng

，gejiaqiyehuidalibuju，danhennanxiangdangniandanjingtidaiduojingyiyang
，duizhiyexingchengdianfushideyingxiang。”

這(zhe)也(ye)從(cong)某(mou)種(zhong)程(cheng)度(du)闡(chan)明(ming)，光(guang)伏(fu)工(gong)業(ye)走(zou)過(guo)了(le)跑(pao)馬(ma)圈(quan)地(di)的(de)蠻(man)荒(huang)年(nian)代(dai)，當(dang)光(guang)伏(fu)來(lai)到(dao)平(ping)價(jia)上(shang)網(wang)年(nian)代(dai)，從(cong)前(qian)充(chong)溢(yi)變(bian)數(shu)的(de)商(shang)場(chang)環(huan)境(jing)與(yu)方(fang)針(zhen)環(huan)境(jing)已(yi)然(ran)穩(wen)定(ding)。

一位從業者慨歎，“與曩昔光伏企業大幹快上、盲mang目mu擴kuo張zhang不bu同tong，現xian在zai的de光guang伏fu龍long頭tou在zai前qian沿yan技ji能neng上shang布bu局ju全quan麵mian
，產chan能neng擴kuo張zhang都dou很hen慎shen重zhong
，如ru隆long基ji，其qi在zai工gong業ye鏈lian各ge個ge環huan節jie布bu局ju的de技ji能neng團tuan隊dui，放fang到dao國guo際ji上shang都dou是shi頂ding尖jian的de。強qiang者zhe恒heng強qiang，有you點dian想xiang死si都dou死si不bu掉diao的de意yi味wei。”

回顧曩昔
，光伏工業每一輪開展簡直都得益於方針補助和技能革新驅動。2022年起，我國光伏工業將脫離政府補助，平價年代全麵到來。能夠預見的是

，爾後以本錢定輸贏、以功率決勝負的充沛競賽商場，將成為光伏職業的幹流。

當光伏工業來到新的周期
，前史似在輪回


，是擴張既有產能、縱向一體化
，仍是押注新技能，不同的企業再次給出了不同的解法。誰能穿越新周期?人們很難預知。但尋求更高效的技能，尋求更低本錢的電能，會是人類永恒不變的尋求。