南北車合並方案2015年新年前正式推出 巨無霸“中國中車”浮出

來自中國的全球兩大軌道交通製造中國南車

、中國北車合並方案在2015年新年前正式推出。

12月30日晚間，中國南車和中國北車同時發布合並預案

，巨無霸新公司“中國中車”宣告即將誕生。

根據預案，中國南車吸收合並中國北車
，即中國南車向中國北車全體A股和H股股東發行中國南車A股和H股股票，中國北車的A股股票和H股股票予以注銷。

合並後新公司的名稱初步擬定為

，中國中車股份有限公司;中文簡稱：中國中車;英文名稱：CRRC Corporation Limited;英文簡稱：CRRC。

本次合並的具體換股比例為1:1.10，即每1股中國北車A股和H股股票可以換取1.10股中國南車將發行的A股和H股股票。

具體而言
，中國南車A股和H股的市場參考價分別為5.63元/股和7.32港元/股;中國北車A股和H股的市場參考價分別為5.92元/股和7.21港元/股。中國北車的A股股票換股價格和H股股票換股價由此分別確定為6.19元/股和8.05港元/股。

本次合並已分別取得中國南車董事會和中國北車董事會審議批準，尚須獲得中國南車和中國北車各自的股東大會
、A股類別股東會和H股類別股東會審議通過，國務院國資委
、中國證監會、香港聯交所、商務部、境外反壟斷審查機構及其他有權監管機構的批準、核準。

新領導層將競爭激烈

值得注意的是，從今年9月yue初chu傳chuan出chu消xiao息xi

，國guo務wu院yuan國guo資zi委wei力li推tui中zhong國guo南nan車che和he中zhong國guo北bei車che重zhong新xin整zheng合he為wei一yi家jia公gong司si，以yi便bian中zhong國guo的de高gao鐵tie技ji術shu更geng好hao地di出chu口kou到dao海hai外wai。如ru今jin合he並bing方fang案an出chu爐lu，也ye就jiu3個多月的時間，動作十分之快。

南北車在海外市場惡性競爭被認為是高層力促南北車時隔14年後再度合體的重要原因。

目前全球軌道交通裝備行業的前五大製造商是加拿大龐巴迪、德國西門子、法國阿爾斯通、中國南車
、中國北車，市場占有率合計為50%以上。

此前有消息稱，南北車合並由國務委員王勇負責督辦，組織製定實施方案。

合並方案出爐後，外界最為關注的恐怕就是人事安排問題。

北京交通大學教授趙堅表示
，南北車的合並涉及到集團和上市公司兩個層麵。

目前，南北車規模大致相當，資產均超過1400億元，年營收均接近1000億元。去年

，中國北車實現營業收入972.41億元，淨利潤41.29億元;中國南車實現營業收入978.9億元，淨利潤41.4億元。

領導層方麵，中國北車董事長為1954年2月出生的崔殿國，執行董事及總裁為1963年12月出生的奚國華。

中國南車董事長
、執行董事、黨委書記為1955年出生的鄭昌泓
，執行董事、總裁、黨委副書記為1962年出生的劉化龍。

除此之外，中國北車和中國南車每家企業還各有10多位企業高管，他們將成為新集團領導層的主要來源。按照慣例，一家央企的領導層人數一般不超過十人。

合並的正負效應

雖然合並是大勢所趨，但是外界依然擔心其可能對市場的負麵影響。

北京交通大學運輸經濟理論與政策研究所常務副所長李紅昌表示，“這麼大的整合和改變市場結構的行為，是要經過反壟斷調查的。如果合並會引起市場的高度集中，會形成市場的壟斷和獨占地位。”

中zhong國guo安an邦bang集ji團tuan研yan究jiu總zong部bu的de一yi份fen報bao告gao認ren為wei，保bao留liu南nan北bei車che兩liang家jia公gong司si對dui中zhong國guo並bing無wu不bu利li。一yi是shi可ke以yi保bao持chi適shi度du的de市shi場chang競jing爭zheng

，有you助zhu於yu維wei持chi兩liang家jia央yang企qi的de競jing爭zheng力li，同tong時shi對dui國guo內nei消xiao費fei者zhe有you利li。二er是shi國guo內nei外wai市shi場chang現xian在zai足zu夠gou大da，完wan全quan容rong得de下xia兩liang家jia公gong司si的de生sheng存cun和he發fa展zhan。三san是shi有you另ling外wai的de方fang法fa規gui避bi解jie決jue兩liang家jia企qi業ye在zai海hai外wai的de瘋feng狂kuang殺sha價jia問wen題ti。

不過在北京交通大學教授趙堅看來，合並不會造成壟斷：“它(ta)們(men)原(yuan)來(lai)都(dou)是(shi)鐵(tie)道(dao)部(bu)下(xia)的(de)企(qi)業(ye)，原(yuan)來(lai)有(you)個(ge)機(ji)車(che)車(che)輛(liang)總(zong)公(gong)司(si)，但(dan)是(shi)在(zai)那(na)個(ge)時(shi)候(hou)鐵(tie)道(dao)部(bu)招(zhao)標(biao)的(de)時(shi)候(hou)

，下(xia)邊(bian)的(de)那(na)些(xie)企(qi)業(ye)都(dou)是(shi)相(xiang)互(hu)競(jing)爭(zheng)，而(er)且(qie)很(hen)多(duo)時(shi)候(hou)鐵(tie)道(dao)部(bu)的(de)招(zhao)標(biao)價(jia)格(ge)，都(dou)是(shi)高(gao)於(yu)它(ta)們(men)的(de)投(tou)標(biao)價(jia)格(ge)，鐵(tie)道(dao)部(bu)都(dou)是(shi)想(xiang)多(duo)給(gei)它(ta)們(men)錢(qian)
，都(dou)把(ba)價(jia)格(ge)給(gei)競(jing)爭(zheng)下(xia)去(qu)了(le)



，過(guo)去(qu)在(zai)一(yi)個(ge)集(ji)團(tuan)都(dou)是(shi)這(zhe)樣(yang)的(de)話(hua)，現(xian)在(zai)兩(liang)個(ge)集(ji)團(tuan)是(shi)更(geng)競(jing)爭(zheng)了(le)。”

在zai國guo內nei
，目mu前qian南nan北bei車che最zui大da的de客ke戶hu就jiu是shi中zhong國guo鐵tie路lu總zong公gong司si，議yi價jia能neng力li並bing不bu強qiang
，在zai近jin年nian的de鐵tie路lu車che輛liang招zhao標biao中zhong，兩liang者zhe中zhong標biao的de總zong訂ding單dan規gui模mo也ye大da體ti相xiang當dang。

合並預案稱，在國內外軌道交通市場快速發展的背景下，中國南車、中國北車擬通過本次合並、整合，提升合並後新公司的業務規模
，增強盈利能力，打造以軌道交通裝備為核心
，跨國經營、全球領先的大型綜合性產業集團。

“合並後新公司將著力統一布局海外投資，避免資源浪費

，提高投資效率;整合海外銷售隊伍，製定統一的海外市場拓展戰略，集中力量在國際競爭中獲得更加有利的地位;統一品牌形象

，集中雙方優勢參與國際競爭。”公告說。